Azərbaycanca AzərbaycancaDeutsch DeutschLietuvos Lietuvosසිංහල සිංහලแบบไทย แบบไทยУкраїнська Українська中國人 中國人
Поддерживать
www.wikidata.ru-ru.nina.az

Не следует путать с трест У этого термина существуют и другие зна

Доверительное управление

Не следует путать с трест.
У этого термина существуют и другие значения, см. (Траст (значения)).
Запрос «Доверительное управление» перенаправляется сюда. На эту тему нужно .

Довери́тельная со́бственность, или траст (англ. trust — доверие) в общем праве — система отношений, при которой имущество, первоначально принадлежащее учредителю траста (доверитель), передаётся в распоряжение доверительного собственника (доверительного (управляющего) или попечителя), но доход с него получают бенефициары (выгодоприобретатели). Учредитель траста (который может одновременно быть и бенефициаром и/или управляющим) в рамках специального соглашения передаёт принадлежащую ему собственность (акции, доли в компаниях, недвижимость, предметы искусства, коллекции, интеллектуальную собственность, деньги и т. п.) под контроль доверительного управляющего, который обязан совершать с ними операции, приносящие бенефициарам максимальную прибыль или соответствующие другим инструкциям учредителя траста (доверителя).

В юрисдикции России с 2022 года некоторым аналогом возможностей трастов выступают личные фонды (ФЗ от 01.07.2021 N 287-ФЗ), серия статей ГК РФ 123.20.

Особенности траста

Можно сказать, что траст — это отдельный самостоятельный собственник в правовых отношениях (не частная компания и не физическое лицо), неразрывно связанный с его создателем (учредителем траста) и бенефициарами траста.

Особенность траста как иной формы держания собственности в том, что имущество траста не принадлежит ни учредителю траста (он теряет право собственности на него с момента передачи имущества управляющему), ни доверительному управляющему траста (он только управляет этим имуществом и является формальным держателем титула на имущество), ни бенефициарам до даты прекращения траста.

В ряде стран, в том числе в России, доверительная собственность (то есть траст) не имеет обособленности как отдельный самостоятельный собственник в правовых отношениях. Передавая в таком случае своё имущество в доверительное управление, человек не отчуждает его и не учреждает траст, а лишь становится доверителем. Имущество в доверительном управлении не считается выбывшим из собственности доверителя — например, оно может участвовать в погашении его обязательств.

Услуги доверительного управляющего оплачиваются бенефициарами (выгодоприобретателями) или учредителем траста, обычно в виде процента от полученной прибыли.

Объектом управления может быть любое имущество, как движимое, так и недвижимое, включая предметы искусства, коллекции, интеллектуальную собственность, драгоценности, доли в компаниях. Не приемлемо лишь имущество, прямо запрещаемое законодательством страны учреждения траста.

Учредитель траста (доверитель) вправе передать своё имущество как при жизни (прижизненный траст), так и предусмотреть такую передачу после своей смерти (завещательный траст). Доверительный управляющий несёт ответственность за выполнение условий трастового соглашения и, как правило, получает широкие полномочия по управлению имуществом учредителя траста, но также может получить особые инструкции по распределению трастового дохода и капитала между бенефициарами (например, наследниками учредителя траста) при наступлении некоторых заведомо предусмотренных учредителем условий, в том числе условия прекращения траста и распределения из него имущества бенефициарам. Такие условия, как правило, включаются учредителем траста (доверителем) в так называемое письмо-пожелание (англ. letter of wishes), адресуемое управляющему. Учредитель траста (доверитель) также вправе предусмотреть условия замены управляющего, оговорить вопрос о передаче этого права другому лицу и т. п.

Слепой траст

В англосаксонской системе права также разработана концепция слепого траста (blind trust), которая представляет собой одну из форм расщепленной собственности (в чём‑то похожей на институт доверительного управления в российском праве), где управляющий трастом имеет полную свободу действий по отношению к переданным ему активам. В слепом трасте учредитель траста (доверитель) и бенефициары не имеют никакой информации об активах траста, не имеют контроля или влияния на активы в трасте и не вправе вмешиваться в работу управляющего. Учредитель траста (доверитель) и бенефициары не могут знать, какие активы в данный момент находятся во владении трастом, что покупается или продается, каковы годовые доходы от управления переданным в траст имуществом. Они не могут обращаться к доверительному управляющему для получения обновленной информации о владениях, кроме отчета о прибыли или убытках один раз в год (либо в иной согласованный сторонами срок), определять его инвестиционную политику, предоставлять доверенному лицу какую‑либо информацию или давать указания относительно управления активами. Доверительный управляющий, в свою очередь, как только активы передаются в слепой траст, может свободно покупать и продавать активы в соответствии с предоставленными трастовым соглашением мандатами. Как правило, доверительный управляющий не может быть аффилирован с бенефициаром, в том числе вести совместный бизнес.

Применение трастов

Трасты (доверительная собственность) могут применяться для достижения следующих целей:

  1. Конфиденциальность — в большинстве стран содержание завещания (после смерти завещателя) и имена владельцев недвижимости являются публичной информацией. Имена выгодоприобретателей траста обычно неизвестны, поэтому владение недвижимостью или распределение завещанного имущества через траст позволяют сохранить секретность.
  2. Совместное владение имуществом — траст является удобным механизмом совместного владения трудно разделимого имущества несколькими владельцами (например, недвижимостью, коллекцией антиквариата и т. п.).
  3. Передача имущества (активов) учредителем (доверителем) в наследство бенефициарам траста, с целью продолжения извлечения из имущества (активов) дохода без участия самих бенефициаров (наследников) в управлении (в силу, например, их возраста, или образования). Особенно востребована передача активов в траст в случаях трудно разделимых активов, передаваемых в траст, между несколькими наследниками (бенефициарами траста), таких как коллекции предметов искусств или крайне разнородных активов по стоимости, доходности, будущему потенциалу и т. п.
  4. Сохранение капитала от растраты — трасты могут быть использованы для защиты выгодоприобретателей (например, детей учредителя) от их неумения тратить деньги. Так, условия траста могут ограничивать использование денег или возраст, начиная с которого ребёнок получает право распоряжаться имуществом.
  5. Благотворительность — в некоторых странах всё имущество, обращённое на благотворительные цели, должно находиться в доверительном управлении.
  6. Пенсионные планы — корпоративные пенсии зачастую организованы как траст, в котором предприятие является учредителем, а сотрудники — бенефициарами.
  7. Сложные корпоративные структуры — области финансов и страхования, трасты зачастую используются как юридические лица наряду с компаниями.
  8. Сокрытие собственности — траст предоставляет анонимность, при которой одно и то же лицо может быть учредителем траста и бенефициаром, но не управляющим траста, тем самым получая всю выгоду от имущества, но скрывая его от кредиторов.
  9. Уклонение от налогов. Анонимность и разделение учредителя траста (доверителя), доверительного управляющего и бенефициаров делают траст удобным механизмом для уклонения от налогов. Так, доверительный управляющий трастом во многих странах-офшорах не обязан сообщать о доходах траста налоговой инспекции своей или другой страны, в которой проживают бенефициары траста. Эти же особенности траста используются и для отмывания денег. Иной способ уклонения от налогов с помощью траста возможен в случае прогрессивного подоходного налога, когда приносящее доход имущество формально принадлежит трасту. Однако, во многих странах эта лазейка закрыта, и ставка налога для траста очень высока. Также передача имущества в наследство через траст освобождает бенефициаров траста от уплаты налога на наследование, который существует практически во всех странах, применяющих трасты.
  10. Сокрытие доходов — приобретение или перевод всего значимого имущества на имя траста позволяет заявить об отсутствии или недостаточном наличии собственных активов и претендовать, например, на использование меньшей ставки налогов или на получение помощи от государства.
  11. Сохранность имущества — при переводе имущества на траст учредитель траста (доверитель) теряет все права на данное имущество, если договор траста правильно составлен. Таким образом, это имущество становится недоступным для кредиторов учредителя траста (доверителя), для притязаний при разделе имущества и позволяет обособить личное имущество от бизнес-активов. Последнее особенно важно в странах англосаксонской системы права, когда физическое лицо может признаваться банкротом лично с последующим взысканием личного имущества за долги.
  12. Слепой траст как метод предотвращения конфликта интересов. Нередко в работе органов власти, чиновников или деятельности коммерческих компаний возникают противоречия между интересами лиц, принимающих решения, и интересами организации, или возникает заинтересованность чиновника (должностного лица), которая может повлиять на надлежащее исполнение им своих должностных обязанностей. В целях урегулирования подобных ситуаций личной заинтересованности сторон (снятие ответственности в подобных случаях) целесообразно перевести активы соответствующих лиц в слепой траст.

Трасты и особенности в законодательстве РФ

Длительное время в законодательстве РФ с момента распада СССР и исторически в России не существовало такой юридической формы как траст. По причинам гибких и совершенных норм англосаксонского права и правоприменительной (судебной) практики в ряде оффшорных юрисдикций, в которых люди привыкли создавать компании и трасты. Факты несовершенства российской судебно-правовой системы, регулирования и очень медленного реформирования целых разделов российского права в новейшей истории России толкали создавать компании и трасты за пределами РФ. Вопросы передачи имущества в наследство, решения споров в суде и налогообложения давали и дают по сей день значительные преимущества наработанной практике англосаксонской системы права, применяемой, в том числе, в обширном списке офшорных юрисдикций. Однако постепенное изменение взглядов на трансграничное налогообложение в России и в мире, санкционное регулирование и риски, увеличение числа богатых россиян, всё чаще поднимают вопросы передачи собственности в наследование через трасты (способами, описанными в разделе выше) и заставляют задумываться о внедрении трастов или их аналогов в российской правовой системе.

По состоянию на 2021 год в законодательстве РФ стали намечаться продвижения в сторону создания аналогов ограниченной формы трастов для отдельных задач. Главным образом для передачи в наследство имущества бенефициарам в правовых и налоговых рамках на территории РФ. Однако трастовой формы собственности в широком смысле подобия англосаксонского права в РФ не предусмотрено, поскольку создание правовой базы для существования полноценных трастов потребует серьёзного реформирования некоторых основ текущей правовой системы РФ, в том числе смежных разделов права и правоприменительной (судебной) практики.

1 сентября 2018 года в России появилась возможность учреждать наследственные фонды («посмертные» фонды). Гражданин может распорядиться в завещании о создании наследственного фонда для управления нажитым имуществом, бизнесом после его смерти, и определить, кому, сколько и на какие цели должна идти прибыль или выплаты из имущества фонда. Наследственный фонд создается нотариусом после смерти гражданина-учредителя. Управляет фондом доверенное лицо в соответствии с волей учредителя (доверителя). Статьи ГК РФ о наследственных фондах 123.20-1, 123.20-2, 123.20-3, с 1 марта 2022 года указанные статьи утрачивают силу и одновременно вводится понятие личных фондов.

1 июля 2021 года принят закон (ФЗ от 01.07.2021 N 287-ФЗ), который позволит создавать в России личные фонды («прижизненные» фонды) для управления имуществом и бизнесом, выступающие некоторым российским аналогом трастов, и одновременно упраздняются статьи закона 2018 года. Закон начнет действовать 1 марта 2022 года. Принятые поправки в Гражданский кодекс РФ, позволяют создавать личные фонды для управления имуществом при своей жизни. Личный фонд, продолжающий свою деятельность после смерти гражданина-учредителя, становится наследственным фондом.

Статьи Гражданского кодекса РФ о личных фондах и их управлении 123.20-4, 123.20-5, 123.20-6, 123.20-7, 123.20-8 вступают в силу с 1 марта 2022 года.

Под понятием личный фонд признается унитарная некоммерческая организация, созданная при жизни гражданина-учредителя им самим, или после его смерти нотариусом — для целей управления имуществом фонда (переданным или унаследованным от гражданина-учредителя).

Существующие до этого момента иные фонды в Гражданском кодексе, которые преследуют благотворительные, культурные, образовательные или иные социальные, общественно полезные цели, получат новое наименование — «общественно полезные фонды».

Личный фонд сможет быть учрежден бессрочно или на определённый срок. Имущество, передаваемое учредителем личному фонду при создании, будет принадлежать личному фонду на праве собственности. При этом стоимость такого имущества не может быть менее 100 млн руб. Оценка имущества должна быть проведена независимым оценщиком.

Все решения, связанные с управлением фондом, принимает учредитель, утверждает и при необходимости изменяет устав фонда, условия управления фондом и иные внутренние документы. При этом «соучредительство» и замена учредителя личного фонда (доверителя) будут запрещены.

Создание личных фондов будет сопровождаться государственной регистрацией, переходом права собственности на имущество от гражданина-учредителя к фонду и распространением на созданный фонд правил о налогообложении и отчетности.

История возникновения и развития трастов

История трастов Английского общего права уходит к временам Крестовых походов, когда рыцари, уходившие освобождать Иерусалим от неверных, оставляли своё имущество в руках доверенных родственников или других преданных управляющих имуществом (попечителей), чтобы те управляли им на благо жён и детей рыцарей.

Позднее, в средние века, перевод имущества в трасты стал применяться для защиты имущества знати от посягательств на него королей и кредиторов учредителей траста — управляющими траста назначалась церковь, а церковное имущество не подлежало конфискации (церковь подчинялась клерикальному праву, а не цивильному (общегражданскому) в отличие от имущества самих рыцарей и феодалов). Впоследствии церковь стала оказывать подобные услуги в качестве управляющего трастом самостоятельно, выгодно используя ту же защиту от конфискации церковного имущества в интересах учредителя траста. Но многие трасты по возвращении рыцарей из походов отказывались вернуть переданное в траст имущество, чаще всего объясняя, что имело место дарение. Тогда король поручил лорд-канцлеру рассматривать такие споры по совести, а не писаному праву, что и породило возникновение права справедливости. Именно поэтому трастовое право в подавляющем большинстве стран, входящих в Британское Содружество, состоит именно из английских прецедентов, получивших развитие при взаимодействии правовых систем метрополии и её бывших колоний.

Позже, в 16 веке, передача имущества бенефициарам через траст стала использоваться как альтернатива завещанию и как средство против налога на наследство.

Таким образом, английские юристы не только разработали, но и усовершенствовали форму владения имуществом, в котором оно принадлежит трасту, но контролируется прежним владельцем. (Фредерик Уильям Мейтленд), английский историк права, высказался что «идея трастового фонда, который превращается (инвестируется) сегодня в землю, потом в валюту, потом в акции, потом в облигации, кажется одной из примечательных идей английской юриспруденции».

Доверительное управление инвестициями на фондовом рынке РФ по аналогии с трастом

Если ограничиться только фондовым рынком, то управляющий (попечитель) выполняет ту же функцию, что и управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа) — покупает или продаёт ценные бумаги и делает это таким образом, чтобы получить от них инвестиционный доход. Однако, у доверительного управления в этом контексте другое законодательное регулирование, нежели у ПИФов. Доверительный управляющий на фондовом рынке не обязательно соответствует всем критериям управляющей компании, он не обязан часть средств держать в ценных бумагах, можно использовать фьючерсы и опционы для хеджирования ценовых рисков. Когда цены снижаются, есть возможность продать все ценные бумаги и переждать падение. Также нет требований к (диверсификации портфеля). При этом управляющий (попечитель), как и ПИФы, не может использовать маржинальную торговлю (в том числе играть на падении цены), поскольку это требует займа денег или ценных бумаг у брокера, что существенно повышает риски потерь.

Потенциально, доверительное управление может быть выгоднее, чем ПИФ, но отсутствие требований к диверсификации, лицензированию и слишком сильное влияние «человеческого фактора» делает его более рискованным. Хотя на практике управляющим (попечителем) зачастую выступает банк или специально созданная компания, что несколько снижает персонализацию принимаемых решений.

Общение с управляющим (попечителем) позволяет точнее и оперативнее выполнять пожелания доверителя, в то время, как ПИФы ограничены в своих действиях инвестиционной декларацией и вообще не обязаны выполнять пожелания клиентов.

Важный плюс доверительного управления — скорость ввода-вывода средств. В ПИФе, особенно в интервальном или закрытом, быстро купить или продать инвестиционный пай может оказаться трудно. В доверительном управлении управляющий покупает/продаёт акции по текущей цене и может обеспечить максимально быстрое движение средств.

Доверительное управление на рынке Форекс в РФ по аналогии с трастом

Доверительное управление может предполагать возможность инвестирования финансовых активов не только в ценные бумаги, но также в валюты разных стран.

Форекс-компании рекламируют очень высокую доходность спекулятивной торговли и рост числа клиентов, передавших свои активы в доверительное управление. Компании стали предлагать специализированные виды счетов, которые технически значительно упрощают процедуру как передачи средств в управление, так и возврата средств (см. (ПАММ-счёт)).

Однако нужно чётко понимать разницу, между конвертацией средств доверителя в ту или иную валюту (законодательно вполне допустимая операция и для её проведения достаточно иметь мультивалютный счёт в банке) и маржинальной торговлей на Форексе, при которой доверенные средства используются в качестве залога для получения кредита от брокера. Дело в том, что управляющему (попечителю) законодательно запрещены любые залоговые операции с доверенным ему имуществом.

Передача средств в доверительное управление Форекс-компаниям или частным трейдерам вообще противоречит российскому законодательству, так как зачастую ни компании, ни трейдеры не имеют лицензий на право осуществлять доверительное управление. Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 1013 не допускает доверительного управления исключительно денежными средствами, кроме законодательно предусмотренных случаев. По состоянию на 2010 год право управления денежными средствами имеют ПИФы и банки, имеющие соответствующие лицензии. При этом они не могут привлекать какие-либо кредиты под залог имущества, находящегося в управлении, в том числе с использованием механизмов маржинальной торговли.

Кодекс также предусматривает, что сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего (ст. 1012 ГК РФ). При отсутствии указания о действии доверительного управляющего в этом качестве доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом. Кроме того, доверительный управляющий несёт ответственность перед доверителем в полном объёме причинённых убытков. Предлагаемые же на Форексе варианты счетов и договоров обычно нарушают эти нормы Гражданского Кодекса, что в спорных ситуациях не позволяет использовать юридическую защиту.

См. также

Примечания

  1. Free Legal Dictionary. Дата обращения: 29 ноября 2010. 26 апреля 2011 года.
  2. Финансовая безопасность через семейные трасты. Дата обращения: 29 ноября 2010. 20 декабря 2010 года.
  3. А. С. Захаров. Доверие по-русски: почему трасты не приживаются в нашей стране от 6 июля 2015 на Wayback Machine, РБК 31.03.2015
  4. McCormack G. 2000, OEICs and trusts: the changing face of English investment law // The Company Lawyer. 2000. Vol. 21. P. 2—13.
  5. Валютные спекулянты обещают помощь, Ведомости, № 62 (1344) 8 апреля 2005 г.

Литература

Законодательство
Дата публикации:
Ne sleduet putat s trest U etogo termina sushestvuyut i drugie znacheniya sm Trast znacheniya Zapros Doveritelnoe upravlenie perenapravlyaetsya syuda Na etu temu nuzhno sozdat otdelnuyu statyu Doveri telnaya so bstvennost ili trast angl trust doverie v obshem prave sistema otnoshenij pri kotoroj imushestvo pervonachalno prinadlezhashee uchreditelyu trasta doveritel peredayotsya v rasporyazhenie doveritelnogo sobstvennika doveritelnogo upravlyayushego ili popechitelya no dohod s nego poluchayut beneficiary vygodopriobretateli Uchreditel trasta kotoryj mozhet odnovremenno byt i beneficiarom i ili upravlyayushim v ramkah specialnogo soglasheniya peredayot prinadlezhashuyu emu sobstvennost akcii doli v kompaniyah nedvizhimost predmety iskusstva kollekcii intellektualnuyu sobstvennost dengi i t p pod kontrol doveritelnogo upravlyayushego kotoryj obyazan sovershat s nimi operacii prinosyashie beneficiaram maksimalnuyu pribyl ili sootvetstvuyushie drugim instrukciyam uchreditelya trasta doveritelya V yurisdikcii Rossii s 2022 goda nekotorym analogom vozmozhnostej trastov vystupayut lichnye fondy FZ ot 01 07 2021 N 287 FZ seriya statej GK RF 123 20 Osobennosti trastaMozhno skazat chto trast eto otdelnyj samostoyatelnyj sobstvennik v pravovyh otnosheniyah ne chastnaya kompaniya i ne fizicheskoe lico nerazryvno svyazannyj s ego sozdatelem uchreditelem trasta i beneficiarami trasta Osobennost trasta kak inoj formy derzhaniya sobstvennosti v tom chto imushestvo trasta ne prinadlezhit ni uchreditelyu trasta on teryaet pravo sobstvennosti na nego s momenta peredachi imushestva upravlyayushemu ni doveritelnomu upravlyayushemu trasta on tolko upravlyaet etim imushestvom i yavlyaetsya formalnym derzhatelem titula na imushestvo ni beneficiaram do daty prekrasheniya trasta V ryade stran v tom chisle v Rossii doveritelnaya sobstvennost to est trast ne imeet obosoblennosti kak otdelnyj samostoyatelnyj sobstvennik v pravovyh otnosheniyah Peredavaya v takom sluchae svoyo imushestvo v doveritelnoe upravlenie chelovek ne otchuzhdaet ego i ne uchrezhdaet trast a lish stanovitsya doveritelem Imushestvo v doveritelnom upravlenii ne schitaetsya vybyvshim iz sobstvennosti doveritelya naprimer ono mozhet uchastvovat v pogashenii ego obyazatelstv Uslugi doveritelnogo upravlyayushego oplachivayutsya beneficiarami vygodopriobretatelyami ili uchreditelem trasta obychno v vide procenta ot poluchennoj pribyli Obektom upravleniya mozhet byt lyuboe imushestvo kak dvizhimoe tak i nedvizhimoe vklyuchaya predmety iskusstva kollekcii intellektualnuyu sobstvennost dragocennosti doli v kompaniyah Ne priemlemo lish imushestvo pryamo zapreshaemoe zakonodatelstvom strany uchrezhdeniya trasta Uchreditel trasta doveritel vprave peredat svoyo imushestvo kak pri zhizni prizhiznennyj trast tak i predusmotret takuyu peredachu posle svoej smerti zaveshatelnyj trast Doveritelnyj upravlyayushij nesyot otvetstvennost za vypolnenie uslovij trastovogo soglasheniya i kak pravilo poluchaet shirokie polnomochiya po upravleniyu imushestvom uchreditelya trasta no takzhe mozhet poluchit osobye instrukcii po raspredeleniyu trastovogo dohoda i kapitala mezhdu beneficiarami naprimer naslednikami uchreditelya trasta pri nastuplenii nekotoryh zavedomo predusmotrennyh uchreditelem uslovij v tom chisle usloviya prekrasheniya trasta i raspredeleniya iz nego imushestva beneficiaram Takie usloviya kak pravilo vklyuchayutsya uchreditelem trasta doveritelem v tak nazyvaemoe pismo pozhelanie angl letter of wishes adresuemoe upravlyayushemu Uchreditel trasta doveritel takzhe vprave predusmotret usloviya zameny upravlyayushego ogovorit vopros o peredache etogo prava drugomu licu i t p Slepoj trastV anglosaksonskoj sisteme prava takzhe razrabotana koncepciya slepogo trasta blind trust kotoraya predstavlyaet soboj odnu iz form rassheplennoj sobstvennosti v chyom to pohozhej na institut doveritelnogo upravleniya v rossijskom prave gde upravlyayushij trastom imeet polnuyu svobodu dejstvij po otnosheniyu k peredannym emu aktivam V slepom traste uchreditel trasta doveritel i beneficiary ne imeyut nikakoj informacii ob aktivah trasta ne imeyut kontrolya ili vliyaniya na aktivy v traste i ne vprave vmeshivatsya v rabotu upravlyayushego Uchreditel trasta doveritel i beneficiary ne mogut znat kakie aktivy v dannyj moment nahodyatsya vo vladenii trastom chto pokupaetsya ili prodaetsya kakovy godovye dohody ot upravleniya peredannym v trast imushestvom Oni ne mogut obrashatsya k doveritelnomu upravlyayushemu dlya polucheniya obnovlennoj informacii o vladeniyah krome otcheta o pribyli ili ubytkah odin raz v god libo v inoj soglasovannyj storonami srok opredelyat ego investicionnuyu politiku predostavlyat doverennomu licu kakuyu libo informaciyu ili davat ukazaniya otnositelno upravleniya aktivami Doveritelnyj upravlyayushij v svoyu ochered kak tolko aktivy peredayutsya v slepoj trast mozhet svobodno pokupat i prodavat aktivy v sootvetstvii s predostavlennymi trastovym soglasheniem mandatami Kak pravilo doveritelnyj upravlyayushij ne mozhet byt affilirovan s beneficiarom v tom chisle vesti sovmestnyj biznes Primenenie trastovTrasty doveritelnaya sobstvennost mogut primenyatsya dlya dostizheniya sleduyushih celej Konfidencialnost v bolshinstve stran soderzhanie zaveshaniya posle smerti zaveshatelya i imena vladelcev nedvizhimosti yavlyayutsya publichnoj informaciej Imena vygodopriobretatelej trasta obychno neizvestny poetomu vladenie nedvizhimostyu ili raspredelenie zaveshannogo imushestva cherez trast pozvolyayut sohranit sekretnost Sovmestnoe vladenie imushestvom trast yavlyaetsya udobnym mehanizmom sovmestnogo vladeniya trudno razdelimogo imushestva neskolkimi vladelcami naprimer nedvizhimostyu kollekciej antikvariata i t p Peredacha imushestva aktivov uchreditelem doveritelem v nasledstvo beneficiaram trasta s celyu prodolzheniya izvlecheniya iz imushestva aktivov dohoda bez uchastiya samih beneficiarov naslednikov v upravlenii v silu naprimer ih vozrasta ili obrazovaniya Osobenno vostrebovana peredacha aktivov v trast v sluchayah trudno razdelimyh aktivov peredavaemyh v trast mezhdu neskolkimi naslednikami beneficiarami trasta takih kak kollekcii predmetov iskusstv ili krajne raznorodnyh aktivov po stoimosti dohodnosti budushemu potencialu i t p Sohranenie kapitala ot rastraty trasty mogut byt ispolzovany dlya zashity vygodopriobretatelej naprimer detej uchreditelya ot ih neumeniya tratit dengi Tak usloviya trasta mogut ogranichivat ispolzovanie deneg ili vozrast nachinaya s kotorogo rebyonok poluchaet pravo rasporyazhatsya imushestvom Blagotvoritelnost v nekotoryh stranah vsyo imushestvo obrashyonnoe na blagotvoritelnye celi dolzhno nahoditsya v doveritelnom upravlenii Pensionnye plany korporativnye pensii zachastuyu organizovany kak trast v kotorom predpriyatie yavlyaetsya uchreditelem a sotrudniki beneficiarami Slozhnye korporativnye struktury oblasti finansov i strahovaniya trasty zachastuyu ispolzuyutsya kak yuridicheskie lica naryadu s kompaniyami Sokrytie sobstvennosti trast predostavlyaet anonimnost pri kotoroj odno i to zhe lico mozhet byt uchreditelem trasta i beneficiarom no ne upravlyayushim trasta tem samym poluchaya vsyu vygodu ot imushestva no skryvaya ego ot kreditorov Uklonenie ot nalogov Anonimnost i razdelenie uchreditelya trasta doveritelya doveritelnogo upravlyayushego i beneficiarov delayut trast udobnym mehanizmom dlya ukloneniya ot nalogov Tak doveritelnyj upravlyayushij trastom vo mnogih stranah ofshorah ne obyazan soobshat o dohodah trasta nalogovoj inspekcii svoej ili drugoj strany v kotoroj prozhivayut beneficiary trasta Eti zhe osobennosti trasta ispolzuyutsya i dlya otmyvaniya deneg Inoj sposob ukloneniya ot nalogov s pomoshyu trasta vozmozhen v sluchae progressivnogo podohodnogo naloga kogda prinosyashee dohod imushestvo formalno prinadlezhit trastu Odnako vo mnogih stranah eta lazejka zakryta i stavka naloga dlya trasta ochen vysoka Takzhe peredacha imushestva v nasledstvo cherez trast osvobozhdaet beneficiarov trasta ot uplaty naloga na nasledovanie kotoryj sushestvuet prakticheski vo vseh stranah primenyayushih trasty Sokrytie dohodov priobretenie ili perevod vsego znachimogo imushestva na imya trasta pozvolyaet zayavit ob otsutstvii ili nedostatochnom nalichii sobstvennyh aktivov i pretendovat naprimer na ispolzovanie menshej stavki nalogov ili na poluchenie pomoshi ot gosudarstva Sohrannost imushestva pri perevode imushestva na trast uchreditel trasta doveritel teryaet vse prava na dannoe imushestvo esli dogovor trasta pravilno sostavlen Takim obrazom eto imushestvo stanovitsya nedostupnym dlya kreditorov uchreditelya trasta doveritelya dlya prityazanij pri razdele imushestva i pozvolyaet obosobit lichnoe imushestvo ot biznes aktivov Poslednee osobenno vazhno v stranah anglosaksonskoj sistemy prava kogda fizicheskoe lico mozhet priznavatsya bankrotom lichno s posleduyushim vzyskaniem lichnogo imushestva za dolgi Slepoj trast kak metod predotvrasheniya konflikta interesov Neredko v rabote organov vlasti chinovnikov ili deyatelnosti kommercheskih kompanij voznikayut protivorechiya mezhdu interesami lic prinimayushih resheniya i interesami organizacii ili voznikaet zainteresovannost chinovnika dolzhnostnogo lica kotoraya mozhet povliyat na nadlezhashee ispolnenie im svoih dolzhnostnyh obyazannostej V celyah uregulirovaniya podobnyh situacij lichnoj zainteresovannosti storon snyatie otvetstvennosti v podobnyh sluchayah celesoobrazno perevesti aktivy sootvetstvuyushih lic v slepoj trast Trasty i osobennosti v zakonodatelstve RFDlitelnoe vremya v zakonodatelstve RF s momenta raspada SSSR i istoricheski v Rossii ne sushestvovalo takoj yuridicheskoj formy kak trast Po prichinam gibkih i sovershennyh norm anglosaksonskogo prava i pravoprimenitelnoj sudebnoj praktiki v ryade offshornyh yurisdikcij v kotoryh lyudi privykli sozdavat kompanii i trasty Fakty nesovershenstva rossijskoj sudebno pravovoj sistemy regulirovaniya i ochen medlennogo reformirovaniya celyh razdelov rossijskogo prava v novejshej istorii Rossii tolkali sozdavat kompanii i trasty za predelami RF Voprosy peredachi imushestva v nasledstvo resheniya sporov v sude i nalogooblozheniya davali i dayut po sej den znachitelnye preimushestva narabotannoj praktike anglosaksonskoj sistemy prava primenyaemoj v tom chisle v obshirnom spiske ofshornyh yurisdikcij Odnako postepennoe izmenenie vzglyadov na transgranichnoe nalogooblozhenie v Rossii i v mire sankcionnoe regulirovanie i riski uvelichenie chisla bogatyh rossiyan vsyo chashe podnimayut voprosy peredachi sobstvennosti v nasledovanie cherez trasty sposobami opisannymi v razdele vyshe i zastavlyayut zadumyvatsya o vnedrenii trastov ili ih analogov v rossijskoj pravovoj sisteme Po sostoyaniyu na 2021 god v zakonodatelstve RF stali namechatsya prodvizheniya v storonu sozdaniya analogov ogranichennoj formy trastov dlya otdelnyh zadach Glavnym obrazom dlya peredachi v nasledstvo imushestva beneficiaram v pravovyh i nalogovyh ramkah na territorii RF Odnako trastovoj formy sobstvennosti v shirokom smysle podobiya anglosaksonskogo prava v RF ne predusmotreno poskolku sozdanie pravovoj bazy dlya sushestvovaniya polnocennyh trastov potrebuet seryoznogo reformirovaniya nekotoryh osnov tekushej pravovoj sistemy RF v tom chisle smezhnyh razdelov prava i pravoprimenitelnoj sudebnoj praktiki 1 sentyabrya 2018 goda v Rossii poyavilas vozmozhnost uchrezhdat nasledstvennye fondy posmertnye fondy Grazhdanin mozhet rasporyaditsya v zaveshanii o sozdanii nasledstvennogo fonda dlya upravleniya nazhitym imushestvom biznesom posle ego smerti i opredelit komu skolko i na kakie celi dolzhna idti pribyl ili vyplaty iz imushestva fonda Nasledstvennyj fond sozdaetsya notariusom posle smerti grazhdanina uchreditelya Upravlyaet fondom doverennoe lico v sootvetstvii s volej uchreditelya doveritelya Stati GK RF o nasledstvennyh fondah 123 20 1 123 20 2 123 20 3 s 1 marta 2022 goda ukazannye stati utrachivayut silu i odnovremenno vvoditsya ponyatie lichnyh fondov 1 iyulya 2021 goda prinyat zakon FZ ot 01 07 2021 N 287 FZ kotoryj pozvolit sozdavat v Rossii lichnye fondy prizhiznennye fondy dlya upravleniya imushestvom i biznesom vystupayushie nekotorym rossijskim analogom trastov i odnovremenno uprazdnyayutsya stati zakona 2018 goda Zakon nachnet dejstvovat 1 marta 2022 goda Prinyatye popravki v Grazhdanskij kodeks RF pozvolyayut sozdavat lichnye fondy dlya upravleniya imushestvom pri svoej zhizni Lichnyj fond prodolzhayushij svoyu deyatelnost posle smerti grazhdanina uchreditelya stanovitsya nasledstvennym fondom Stati Grazhdanskogo kodeksa RF o lichnyh fondah i ih upravlenii 123 20 4 123 20 5 123 20 6 123 20 7 123 20 8 vstupayut v silu s 1 marta 2022 goda Pod ponyatiem lichnyj fond priznaetsya unitarnaya nekommercheskaya organizaciya sozdannaya pri zhizni grazhdanina uchreditelya im samim ili posle ego smerti notariusom dlya celej upravleniya imushestvom fonda peredannym ili unasledovannym ot grazhdanina uchreditelya Sushestvuyushie do etogo momenta inye fondy v Grazhdanskom kodekse kotorye presleduyut blagotvoritelnye kulturnye obrazovatelnye ili inye socialnye obshestvenno poleznye celi poluchat novoe naimenovanie obshestvenno poleznye fondy Lichnyj fond smozhet byt uchrezhden bessrochno ili na opredelyonnyj srok Imushestvo peredavaemoe uchreditelem lichnomu fondu pri sozdanii budet prinadlezhat lichnomu fondu na prave sobstvennosti Pri etom stoimost takogo imushestva ne mozhet byt menee 100 mln rub Ocenka imushestva dolzhna byt provedena nezavisimym ocenshikom Vse resheniya svyazannye s upravleniem fondom prinimaet uchreditel utverzhdaet i pri neobhodimosti izmenyaet ustav fonda usloviya upravleniya fondom i inye vnutrennie dokumenty Pri etom souchreditelstvo i zamena uchreditelya lichnogo fonda doveritelya budut zapresheny Sozdanie lichnyh fondov budet soprovozhdatsya gosudarstvennoj registraciej perehodom prava sobstvennosti na imushestvo ot grazhdanina uchreditelya k fondu i rasprostraneniem na sozdannyj fond pravil o nalogooblozhenii i otchetnosti Istoriya vozniknoveniya i razvitiya trastovIstoriya trastov Anglijskogo obshego prava uhodit k vremenam Krestovyh pohodov kogda rycari uhodivshie osvobozhdat Ierusalim ot nevernyh ostavlyali svoyo imushestvo v rukah doverennyh rodstvennikov ili drugih predannyh upravlyayushih imushestvom popechitelej chtoby te upravlyali im na blago zhyon i detej rycarej Pozdnee v srednie veka perevod imushestva v trasty stal primenyatsya dlya zashity imushestva znati ot posyagatelstv na nego korolej i kreditorov uchreditelej trasta upravlyayushimi trasta naznachalas cerkov a cerkovnoe imushestvo ne podlezhalo konfiskacii cerkov podchinyalas klerikalnomu pravu a ne civilnomu obshegrazhdanskomu v otlichie ot imushestva samih rycarej i feodalov Vposledstvii cerkov stala okazyvat podobnye uslugi v kachestve upravlyayushego trastom samostoyatelno vygodno ispolzuya tu zhe zashitu ot konfiskacii cerkovnogo imushestva v interesah uchreditelya trasta No mnogie trasty po vozvrashenii rycarej iz pohodov otkazyvalis vernut peredannoe v trast imushestvo chashe vsego obyasnyaya chto imelo mesto darenie Togda korol poruchil lord kancleru rassmatrivat takie spory po sovesti a ne pisanomu pravu chto i porodilo vozniknovenie prava spravedlivosti Imenno poetomu trastovoe pravo v podavlyayushem bolshinstve stran vhodyashih v Britanskoe Sodruzhestvo sostoit imenno iz anglijskih precedentov poluchivshih razvitie pri vzaimodejstvii pravovyh sistem metropolii i eyo byvshih kolonij Pozzhe v 16 veke peredacha imushestva beneficiaram cherez trast stala ispolzovatsya kak alternativa zaveshaniyu i kak sredstvo protiv naloga na nasledstvo Takim obrazom anglijskie yuristy ne tolko razrabotali no i usovershenstvovali formu vladeniya imushestvom v kotorom ono prinadlezhit trastu no kontroliruetsya prezhnim vladelcem Frederik Uilyam Mejtlend anglijskij istorik prava vyskazalsya chto ideya trastovogo fonda kotoryj prevrashaetsya investiruetsya segodnya v zemlyu potom v valyutu potom v akcii potom v obligacii kazhetsya odnoj iz primechatelnyh idej anglijskoj yurisprudencii Doveritelnoe upravlenie investiciyami na fondovom rynke RF po analogii s trastomEsli ogranichitsya tolko fondovym rynkom to upravlyayushij popechitel vypolnyaet tu zhe funkciyu chto i upravlyayushaya kompaniya paevogo investicionnogo fonda PIFa pokupaet ili prodayot cennye bumagi i delaet eto takim obrazom chtoby poluchit ot nih investicionnyj dohod Odnako u doveritelnogo upravleniya v etom kontekste drugoe zakonodatelnoe regulirovanie nezheli u PIFov Doveritelnyj upravlyayushij na fondovom rynke ne obyazatelno sootvetstvuet vsem kriteriyam upravlyayushej kompanii on ne obyazan chast sredstv derzhat v cennyh bumagah mozhno ispolzovat fyuchersy i opciony dlya hedzhirovaniya cenovyh riskov Kogda ceny snizhayutsya est vozmozhnost prodat vse cennye bumagi i perezhdat padenie Takzhe net trebovanij k diversifikacii portfelya Pri etom upravlyayushij popechitel kak i PIFy ne mozhet ispolzovat marzhinalnuyu torgovlyu v tom chisle igrat na padenii ceny poskolku eto trebuet zajma deneg ili cennyh bumag u brokera chto sushestvenno povyshaet riski poter Potencialno doveritelnoe upravlenie mozhet byt vygodnee chem PIF no otsutstvie trebovanij k diversifikacii licenzirovaniyu i slishkom silnoe vliyanie chelovecheskogo faktora delaet ego bolee riskovannym Hotya na praktike upravlyayushim popechitelem zachastuyu vystupaet bank ili specialno sozdannaya kompaniya chto neskolko snizhaet personalizaciyu prinimaemyh reshenij Obshenie s upravlyayushim popechitelem pozvolyaet tochnee i operativnee vypolnyat pozhelaniya doveritelya v to vremya kak PIFy ogranicheny v svoih dejstviyah investicionnoj deklaraciej i voobshe ne obyazany vypolnyat pozhelaniya klientov Vazhnyj plyus doveritelnogo upravleniya skorost vvoda vyvoda sredstv V PIFe osobenno v intervalnom ili zakrytom bystro kupit ili prodat investicionnyj paj mozhet okazatsya trudno V doveritelnom upravlenii upravlyayushij pokupaet prodayot akcii po tekushej cene i mozhet obespechit maksimalno bystroe dvizhenie sredstv Doveritelnoe upravlenie na rynke Foreks v RF po analogii s trastomDoveritelnoe upravlenie mozhet predpolagat vozmozhnost investirovaniya finansovyh aktivov ne tolko v cennye bumagi no takzhe v valyuty raznyh stran Foreks kompanii reklamiruyut ochen vysokuyu dohodnost spekulyativnoj torgovli i rost chisla klientov peredavshih svoi aktivy v doveritelnoe upravlenie Kompanii stali predlagat specializirovannye vidy schetov kotorye tehnicheski znachitelno uproshayut proceduru kak peredachi sredstv v upravlenie tak i vozvrata sredstv sm PAMM schyot Odnako nuzhno chyotko ponimat raznicu mezhdu konvertaciej sredstv doveritelya v tu ili inuyu valyutu zakonodatelno vpolne dopustimaya operaciya i dlya eyo provedeniya dostatochno imet multivalyutnyj schyot v banke i marzhinalnoj torgovlej na Forekse pri kotoroj doverennye sredstva ispolzuyutsya v kachestve zaloga dlya polucheniya kredita ot brokera Delo v tom chto upravlyayushemu popechitelyu zakonodatelno zapresheny lyubye zalogovye operacii s doverennym emu imushestvom Peredacha sredstv v doveritelnoe upravlenie Foreks kompaniyam ili chastnym trejderam voobshe protivorechit rossijskomu zakonodatelstvu tak kak zachastuyu ni kompanii ni trejdery ne imeyut licenzij na pravo osushestvlyat doveritelnoe upravlenie Grazhdanskij kodeks Rossijskoj Federacii v st 1013 ne dopuskaet doveritelnogo upravleniya isklyuchitelno denezhnymi sredstvami krome zakonodatelno predusmotrennyh sluchaev Po sostoyaniyu na 2010 god pravo upravleniya denezhnymi sredstvami imeyut PIFy i banki imeyushie sootvetstvuyushie licenzii Pri etom oni ne mogut privlekat kakie libo kredity pod zalog imushestva nahodyashegosya v upravlenii v tom chisle s ispolzovaniem mehanizmov marzhinalnoj torgovli Kodeks takzhe predusmatrivaet chto sdelki s peredannym v doveritelnoe upravlenie imushestvom doveritelnyj upravlyayushij sovershaet ot svoego imeni ukazyvaya pri etom chto on dejstvuet v kachestve takogo upravlyayushego st 1012 GK RF Pri otsutstvii ukazaniya o dejstvii doveritelnogo upravlyayushego v etom kachestve doveritelnyj upravlyayushij obyazyvaetsya pered tretimi licami lichno i otvechaet pered nimi tolko prinadlezhashim emu imushestvom Krome togo doveritelnyj upravlyayushij nesyot otvetstvennost pered doveritelem v polnom obyome prichinyonnyh ubytkov Predlagaemye zhe na Forekse varianty schetov i dogovorov obychno narushayut eti normy Grazhdanskogo Kodeksa chto v spornyh situaciyah ne pozvolyaet ispolzovat yuridicheskuyu zashitu Sm takzheVakuf imeet nekotorye cherty trasta v shariate Musharaka Dogovor doveritelnogo upravleniya imushestvom Fiduciarnyj upravlyayushij Operativnoe upravleniePrimechaniyaFree Legal Dictionary neopr Data obrasheniya 29 noyabrya 2010 26 aprelya 2011 goda Finansovaya bezopasnost cherez semejnye trasty neopr Data obrasheniya 29 noyabrya 2010 20 dekabrya 2010 goda A S Zaharov Doverie po russki pochemu trasty ne prizhivayutsya v nashej strane ot 6 iyulya 2015 na Wayback Machine RBK 31 03 2015 McCormack G 2000 OEICs and trusts the changing face of English investment law The Company Lawyer 2000 Vol 21 P 2 13 Valyutnye spekulyanty obeshayut pomosh Vedomosti 62 1344 8 aprelya 2005 g LiteraturaDozhdev D V nedostupnaya ssylka s 24 05 2013 4056 dnej istoriya kopiya Zaharov A S Lyubov k detyam kak nasledniki pomogayut milliarderam ostatsya v ofshore Forbes Russia 11 04 2017 Zakonodatelstvo Akt Bermudskih ostrovov O trastah specialnye polozheniya 1989 goda Akt Britanskih Virginskih ostrovov O specialnyh trastah Virginskih ostrovov 10 ot 2003 goda Zakon Kajmanovyh ostrovov O specialnyh trastah alternativnom rezhime 1997 goda Zakon Respubliki Kipr Zakon Respubliki Panama O traste 1 ot 1984 goda nedostupnaya ssylka, Википедия, чтение, книга, библиотека, поиск, нажмите, истории, книги, статьи, wikipedia, учить, информация, история, скачать, скачать бесплатно, mp3, видео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, картинка, музыка, песня, фильм, игра, игры, мобильный, телефон, Android, iOS, apple, мобильный телефон, Samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Сеть, компьютер
Вершина