Лондонская фондовая биржа

Ло́ндонская фо́ндовая би́ржа (англ. London Stock Exchange, сокращённо LSE) — одна из крупнейших и старейших бирж Европы и один из наиболее известных мировых рынков ценных бумаг.

Лондонская фондовая биржа
Расположение	Лондон, Великобритания
Координаты	^HGЯO
Год основания	1698
Владелец	London Stock Exchange Group^[вд]
Ключевые фигуры	() (CEO)
Валюта	Фунт стерлингов
Веб-сайт	londonstockexchange.com

Официально основана в 1801 году, однако фактически её история началась в 1571-м, когда королевский финансовый агент и советник (Томас Грешем) построил (Королевскую биржу) на собственные деньги. Лондонская биржа сама является акционерным обществом, её акции на ней же и обращаются.

История

Королевская биржа была основана английским финансистом (Томасом Грешемом) и сэром ^[англ.] по образцу ^[англ.]. Биржа была открыта Елизаветой I в 1571 году. За 200 лет своего существования (вплоть до 1773 года) Королевская биржа объединила 800 дилеров и 2,7 тысяч брокеров.

В XVII веке маклеров не допускали на Королевскую биржу по сословно-этическим соображениям. Они собирались в заведениях, расположенных рядом с биржей, в частности в кофейном доме Джонатана. Именно здесь в 1698 году маклер по имени Джон Кастен несколько раз в неделю начал вывешивать список с ценами на некоторые товары (такие как соль, уголь, бумага) и обменные курсы. Эта деятельность позже была перенесена в кофейный дом Гаррауэя. Публичные торги в этот период проводились до тех пор, пока горела сальная свеча; они были известны как аукционы «по дюйму свечи». По мере увеличения числа акционерных компаний и роста торговли акциями, королевский двор также начал привлекать деньги через ценные бумаги. Это самые ранние свидетельства организованной торговли рыночными ценными бумагами в Лондоне.

Лондонская фондовая биржа в 1810 году

Облигация Фондовой биржи, выпущенная 1 января 1899 г.

В 1666 году здание Королевской биржи было разрушено во время (Великого лондонского пожара). Оно было перестроено и восстановлено в 1669 году. Это был отход от прежней сословной модели и шаг к современной фондовой бирже. В Королевской бирже размещались не только брокеры, но и маклеры, и товары. Это было рождением регулируемого фондового рынка, у которого возникли проблемы с нелицензированными брокерами. Чтобы регулировать их деятельность, в 1697 году парламент принял закон, который налагал серьёзные наказания, как финансовые, так и физические, на тех, кто занимается брокерской деятельностью без лицензии. Он также установил фиксированное количество брокеров (100), но позже оно было увеличено по мере роста числа и размера сделок. Это ограничение привело к нескольким проблемам, одна из которых заключалась в том, что (трейдеры) начали покидать Королевскую биржу либо по собственному решению, либо в результате изгнания, и начали торговать на улице Лондона, которую начали называть «^[англ.]»: она была удобно расположена рядом с Банком Англии. Парламент попытался регулировать это запретом неофициальным торговцам заходить на Обменный переулок. В результате этого в 1773 году брокеры решили построить собственное здание. 18 мая 1801 года началось строительство новой биржи, которую называли «Новый Джонатан». Позднее участники торгов переименовали её в «Фондовую биржу». А здание Королевской биржи было снова разрушено пожаром в 1838 году. Его отстроили заново к 1844 году. В 1923 году Королевская биржа была официально упразднена. В её здании находится торговый центр класса люкс с ресторанами, магазинами и офисами.

Башня фондовой биржи, 1983 год

В первые годы работы биржи не существовало чёткого набора правил для торговли. Лишь в феврале 1812 года парламентский Комитет общего назначения (General Purpose Committee) утвердил ряд рекомендаций, которые впоследствии легли в основу первого систематизированного свода правил биржи. Благодаря новым правительственным законам и увеличению объёма торгов биржа постепенно становилась общепризнанной частью финансовой жизни города. Несмотря на непрерывную критику со стороны газет и общественности, правительство использовало организованный рынок, чтобы собрать огромную сумму денег, необходимую для войн против Наполеона.

К июню 1853 года как участвующие члены, так и брокеры занимали очень много места, поэтому здание биржи было переполнено. В результате руководство решило, что биржа нуждается в новом здании. Главным архитектором был выбран Томас Алласон. В 1854 году биржа перехала в новое более просторное здание. В 1878 году на Лондонской фондовой бирже появился первый телефон. К 1901 году на бирже торговались более 3 тысяч акций различных компаний.

Во время Первой мировой войны в период с 1914 по 1915 годы Лондонская фондовая биржа не функционировала.

Она была закрыта с конца июля 1914 года. Биржа должна была открыться 4 января 1915 года с ограничениями: все транзакции должны были осуществляться только наличными. Из-за ограничений и проблем в торговле, почти тысяча членов покинула биржу в период с 1914 по 1918 год. В 1923 году биржа получила собственный герб с девизом «Dictum Meum Pactum».

1 сентября 1939 года в преддверии Второй мировой войны Лондонская фондовая биржа была закрыта «до особого распоряжения». Биржу открыли спустя шесть дней — 7 сентября. В ночь на 29 декабря 1940 года произошел один из крупнейших пожаров в истории Лондона. Большую часть сделок на бирже начали проводить по телефону. В этот период здание биржи было разрушено немецкой ракетой. Торги временно перенесли в подвал, позже здание восстановили. В 1972 году завершили строительство Биржевой башни. Постепенно шёл процесс автоматизация биржевой торговли.

В 1991 году было зарегистрировано торговое название «Лондонская фондовая биржа» (The London Stock Exchange). Помимо названия изменилась структура и принципы управления биржи.

В 2007 году Лондонская фондовая биржа объединилась с Итальянской фондовой биржей Borsa Italiana. В 2010 году биржа разместила часть своих акций на Шанхайской фондовой бирже. В 2016 Лондонская и Шанхайская фондовые биржи решили объединить торговые площадки.

В 2022 году в связи с российским вторжением на Украину Лондонская биржа остановила торги депозитарными расписками некоторых российских компаний, а индексный провайдер FTSE Russell с 7 марта исключил бумаги российских компаний из всех рассчитываемых им фондовых индексов.

Рынок акций

Рынок акций на лондонской бирже делится на:

• основной (англ. main, official), куда допускаются компании отвечающие требованиям Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (англ. The Financial Conduct Authority (FCA) );
• (альтернативный) (англ. Alternative Investments Market, AIM), с менее жесткими требованиями, предназначенный для молодых, по большей части инновационных компаний.

Лондонская фондовая биржа считается самой интернациональной — на неё приходится около 50 процентов международной торговли акциями. В 2004 году там имели листинг 340 иностранных компаний из 60 стран мира, а объём торгов акциями иностранных эмитентов составлял $ 2229 млрд. Всего же на территории Соединённого Королевства располагаются 22 фондовые биржи (самые крупные из которых — в Лондоне, Ливерпуле, Глазго и Бирмингеме).

На бирже осуществляются торги акциями (чаще в виде депозитарных расписок) ряда известных российских компаний, в том числе «Роснефть», «Лукойл», «(Черкизово)», «(Евраз)» и др. В 2005 году на LSE были запущены фьючерсы и опционы на (индекс РТС) (объёмы торгов по этим контрактам составляют соответственно 3 млрд руб. и 700 млн руб. в день). В октябре 2006 года биржа запустила новый индекс , рассчитываемый в зависимости от изменения цен десяти наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний, торгуемых на LSE.

Самый популярный индекс Лондонской фондовой биржи — FTSE 100 Financial Times Stock Exchange Index. Изначально он был совместным проектом газеты Financial Times и Лондонской фондовой биржи. В 1995 году индекс перешёл во владение дочерней компании Лондонской биржи — FTSE Group. FTSE 100 рассчитывается с 3 января 1984 года.

Слияния

3 мая 2000 года было объявлено, что Лондонская фондовая биржа сливается с (Deutsche Börse); однако сделка сорвалась.

В 2004 году биржа повторно отклонила предложение о слиянии с Deutsche Boerse, а в 2005 году — с австралийским банком Macquarie bank.

В 2006 году Лондонская биржа отклонила предложение о поглощении американской (Nasdaq).

В 2007 году биржа объявила о приобретении полного контроля над Миланской фондовой биржей.

В 2009 году Лондонская фондовая биржа приобрела Turquoise (TQ), панъевропейский MTF.

В 2017 году антимонопольный комитет Еврокомиссии вынес решение по планам Лондонской и Франкфуртской бирж об объединении. Глава комитета Маргрет Вестагер заявила, что Еврокомиссия приняла решение заблокировать слияние двух бирж, поскольку «слияние может привести к образованию фактической монополии на ряде рынков, а одной из целей комиссии является обеспечение того, чтобы слияние не вредило конкуренции».

Основные функции

• Организация и регулирование центрального рынка ценных бумаг в Великобритании.
• Организация и регулирование рынка международных акций на LSE.
• Определение механизма листинга в Великобритании.
• Определение фондовых индексов FTSE совместно с газетой Financial Times.
• Создание возможностей для привлечения капитала.

Условия листинга

Процедура листинга Лондонской фондовой биржи предусматривает для компании раскрытие оговоренной коммерческой, финансовой и управленческой информации, а также соответствие следующим условиям:

• Рыночная капитализация не менее 700 000 фунтов стерлингов.
• Выпущенные акции должны быть свободно обращающимися.
• Как минимум 25 % акций должны принадлежать акционерам, не являющимся директорами организации.
• Ни один из акционеров не должен иметь более 30 % голосов.

Происшествия

• Во время Второй мировой войны в здание биржи попала немецкая ракета, после чего торги были временно перенесены в (подвал).
• 19 октября 1987 года («черный понедельник») индекс FTSE 100 упал более чем на 30 %, сократив капитализацию рынка на £63 млрд и положив начало новому мировому экономическому кризису, продлившемуся до начала 1990-х годов.
• 20 июля 1990 года в мужских туалетах за галереей посетителей взорвалась бомба, заложенная Временной ирландской республиканской армией. В результате взрыва в 23-этажном здании на Треднидл-стрит образовалась дыра, и на улицу обрушился дождь из стекла и бетона. За 30 минут до взрыва человек, утверждавший, что он член ИРА, сообщил агентству (Рейтер) о минировании здания. Район уже был эвакуирован, и никто не пострадал. Представители полиции заявили, что если бы не было предупреждение, человеческие жертвы были бы очень высокими.
• 5 апреля 2000 года торги были полностью парализованы почти на восемь часов из-за сбоя в работе электронной системы. Убытки оценили в несколько миллионов фунтов. Тем не менее снижение ведущего индекса FTSE 100 составило лишь 0,74 %.

• Здание биржи на в Лондоне (справа)
• Информационные экраны с текущей информацией о ходе биржевых торгов
• Студия «прямого эфира» в здании биржи

Примечания

1. History of The Stock Market  (неопр.). BeBusinessed. Дата обращения: 24 августа 2018. 25 августа 2018 года.
2. Мошенский С. З. Между Лондоном и Парижем. Рынок ценных бумаг индустриальной эпохи. — Mindstir Media, 2015-08-22. — 779 с. — .
3. Royal Exchange, London - City Walk  (неопр.). www.walklondon.com. Дата обращения: 15 августа 2023. 15 августа 2023 года.
4.   (неопр.). web.archive.org (20 июня 2017). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано 20 июня 2017 года.
5. Лондонская фондовая биржа  (рус.). Стратегии торговли на фондовом и валютном рынке. Аналитика и новости компаний. (16 октября 2014). Дата обращения: 20 августа 2023. 20 августа 2023 года.
6.   (неопр.). web.archive.org (31 июля 2017). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано из оригинала 31 июля 2017 года.
7. TradersUniversity LSE - Лондонская биржа — TradersUniversity на vc.ru  (неопр.). vc.ru (11 мая 2023). Дата обращения: 15 августа 2023. 15 августа 2023 года.
8.   (неопр.). web.archive.org (22 января 2018). Дата обращения: 15 августа 2023. Архивировано 22 января 2018 года.
9. Лучкина Е.в, Тумасова Е.д. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ // Вестник магистратуры. — 2022. — Вып. 11—2 (134). — С. 42–43. — ISSN 2223-4047. 20 августа 2023 года.
10. Лондонская фондовая биржа: история и факты о площадке  (рус.). Новости Санкт-Петербурга › MR-7.ru (15 октября 2042). Дата обращения: 15 августа 2023. 15 августа 2023 года.
11. Купить акции «у Джонатана»: как появилась Лондонская фондовая биржа  (рус.). РБК Инвестиции (20 февраля 2020). Дата обращения: 15 августа 2023. 15 августа 2023 года.
12. Ranald Michie. The London Stock Exchange: A History. — OUP Oxford, 2001-04-26. — 697 с. — . 15 августа 2023 года.
13. Фондовая биржа Великобритании: ваш полный путеводитель по 2023 году - Britishpidya (рус.). britishpidya.com (14 ноября 2022). Дата обращения: 15 августа 2023. 15 августа 2023 года.
14. Шарапова Д.о. ЛОНДОНСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА - КРУПНЕЙШАЯ И СТАРЕЙШАЯ БИРЖА ЕВРОПЫ // Экономика и социум. — 2017. — Вып. 1—2 (32). — С. 975–978. 15 августа 2023 года.
15. Наталья Малых, Людмила Овешникова, Ольга Борисова. Инвестиции в 2 т. Т. 2. Инвестиционный менеджмент. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. — Litres, 2021-07-04. — 310 с. — . 20 августа 2023 года.
16. Лондонская фондовая Биржа  (неопр.). mir-fin.ru. Дата обращения: 20 августа 2023. 20 августа 2023 года.
17. Ranald Michie. The London Stock Exchange: A History. — OUP Oxford, 2001-04-26. — 697 с. — . 20 августа 2023 года.
18. LSE покупает итальянскую биржу Borsa Italiana за 1,63 млрд евро | Rusbase  (рус.). rb.ru (25 июня 2007). Дата обращения: 20 августа 2023. 20 августа 2023 года.
19. Акционеры LSE и Borsa Italia одобрили слияние бирж  (рус.). Ведомости (9 августа 2007). Дата обращения: 20 августа 2023. 20 августа 2023 года.
20. "Лондонская биржа решила разместить свои акции в Шанхае". Лента.ру. 2010-06-30. 20 августа 2023. Дата обращения: 20 августа 2023.
21. Торговые площадки Шанхайской фондовой биржи и LSE могут объединить  (рус.). Коммерсантъ (11 марта 2016). Дата обращения: 20 августа 2023. 8 сентября 2022 года.
22. Обзор биржевого сектора – Основные тенденции развития сектора – Стратегический отчет – Годовой отчет ПАО Московская Биржа за 2019 г.  (рус.) report2019.moex.com. Дата обращения: 20 августа 2023. 20 августа 2023 года.
23. Герасимова А.в. Схема связи между Шанхайской и Лондонской фондовыми биржами будет реализована в этом году. // Социальные и гуманитарные науки. Отечественная и зарубежная литература. Сер. 9, Востоковедение и африканистика: Реферативный журнал. — 2018. — Вып. 4. — С. 199–200. — ISSN 2219-8822. 20 августа 2023 года.
24. Лондонская фондовая биржа прекратила торги расписками российских компаний  (рус.). Interfax.ru (3 марта 2022). Дата обращения: 20 августа 2023. 20 августа 2023 года.
25. Иностранные биржи остановили торги бумагами российских компаний  (рус.). Ведомости (4 марта 2022). Дата обращения: 20 августа 2023. 20 августа 2023 года.
26.   (неопр.). Дата обращения: 13 октября 2007. Архивировано из оригинала 23 февраля 2009 года.
27. The London Stock Exchange: About the main market  (неопр.). londonstockexchange.com. Дата обращения: 13 декабря 2019. 4 ноября 2017 года.
28. Б. Б. Рубцов. Современные фондовые рынки. — М.: («Альпина Паблишер»), 2007. — С. 928. — .
29. «Ведомости», № 201 (1728), 25 октября 2006
30. "2000: Leading stock exchanges plan merger". 2000-05-03. 7 марта 2008. Дата обращения: 13 декабря 2019.
31. Лондонская фондовая биржа отказалась продаваться Nasdaq  (рус.). Lenta.RU. Дата обращения: 20 декабря 2023.
32. Лондонская биржа собралась в Италию  (рус.). Ведомости (21 июня 2007). Дата обращения: 15 августа 2023. 15 августа 2023 года.
33. History (англ.). www.lseg.com. Дата обращения: 20 августа 2023. 20 августа 2023 года.
34. Лондон сторговался с Миланом  (рус.). www.kommersant.ru (9 августа 2007). Дата обращения: 20 августа 2023.
35. LSE confirms Turquoise acquisition talks  (неопр.). The Trade. Дата обращения: 28 апреля 2021. 8 ноября 2021 года.
36. Еврокомиссия заблокировала слияние LSE и Deutsche Borse // Коммерсантъ. — 2017-03-29. 21 сентября 2017 года.
37. Фондовый рынок. Курс для начинающих, 2011.
38. "On This Day: 20 July 1990: IRA bombs Stock Exchange". (BBC News). 1990-07-20. 8 июля 2006. Дата обращения: 13 декабря 2019.
39. Fineman, Mark Bomb Blast Rips London's Stock Exchange; No Injuries Reported : Terrorism: Apparent IRA warning allows time to evacuate the building and surrounding area. (амер. англ.). Los Angeles Times (21 июля 1990). Дата обращения: 15 августа 2023. 15 августа 2023 года.
40. "London Stock Exchange Is Rocked by a Bombing (Published 1990)" (англ.). 1990-07-21. 26 июля 2017. Дата обращения: 15 августа 2023.

Литература

• Фондовый рынок. Курс для начинающих = An Introduction to Equity Markets. — М.: («Альпина Паблишер»), 2011. — 280 с. — (Reuters для финансистов). — .
• Мошенский С. З. Зарождение финансового капитализма. Рынок ценных бумаг доиндустриальной эпохи . — К.: Планета, 2016. — 269 с. — .