Инвестиционный фонд — учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его в аккумулировании сбережений частных и юридических лиц для совместного (в том числе и (портфельного)) инвестирования через покупку ценных бумаг, а не реальных производственных активов. За счёт того, что приобретение ценных бумаг осуществляет профессиональный участник рынка, риски частных инвесторов минимизируются .
Вместе с таким инструментом как банковские депозиты вложения в ИСИ являются наиболее популярными инструментами сохранения и приумножения сбережений частных лиц.
История
Первый инвестиционный фонд в мире был создан в августе 1822 года в Бельгии. Инвестиционные фонды начинают быстро развиваться только после Второй мировой войны, постепенно создавая конкуренцию банкам и другим финансовым институтам. Наибольшего распространения инвестиционные фонды приобрели в Великобритании и США. На сегодняшний день более половины американских домохозяйств являются вкладчиками того или иного инвестиционного фонда.
По состоянию на 2008 год инвестиционная компания Fidelity Investments была самым крупным акционером в 10% американских корпораций. В настоящее время (на 2016-2017 год) выделяется «Большая тройка» американских инвестиционных компаний ((Vanguard), BlackRock, (State Street Corporation)), которые вместе имеют крупнейшие пакеты акций в 40% от всех публичных американских компаний, и в 88% компаний составляющих (500 компаний с наибольшей капитализацией). В результате акции крупнейших американских компаний оказались сосредоточены в руках небольшого количества людей. Представители "большой тройки" декларируют, что они хотят быть активными акционерами и вмешиваться в управление компаниями. Концентрация собственности в настоящее время, вероятно, превосходит ту, которая наблюдалась в эпоху «(баронов-разбойников)».
Перекрестное владение институциональными инвесторами акциями компаний в одной отрасли снижает конкуренцию между этими компаниями и коррелирует с неоправданным повышением цен для потребителей.. В США рост доли институциональных инвесторов коррелирует с ростом экономического неравенства.
Типы инвестиционных фондов
- (Паевой инвестиционный фонд) — форма совместного инвестирования.
- (Инвестиционный фонд России) — государственный фонд для софинансирования инвестиционных проектов.
- (Взаимный фонд) — форма совместного инвестирования.
- Хеджевый фонд — частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим.
- (Торгуемый на бирже фонд) (Exchange Traded Fund (ETF)) — открытый индексный фонд, акции которого торгуются на бирже.
- (Чековый инвестиционный фонд) — специализированный фонд, создаваемый в России периода ваучерной приватизации начала 1990-х, с целью оказания помощи населению в инвестировании приватизационных чеков (ваучеров) и обеспечения профессионального управления активами данного фонда.
- (Инвестиционный фонд недвижимости) — фонд для совместного инвестирования в недвижимость.
Функции инвестиционных фондов
Инвестиционные фонды выполняют следующие функции:
- аккумуляция сбережений индивидуальных инвесторов;
- более эффективное управление инвестиционными ресурсами, которое не могут обеспечить индивидуальные инвесторы по причине отсутствия необходимых профессиональных навыков и опыта;
- диверсификация рисков с помощью вложения средств индивидуальных инвесторов в различные инструменты финансового рынка;
- снижение затрат на проведение операций на рынке ценных бумаг.
Институт совместного инвестирования
Институт совместного инвестирования (ИСИ) — термин, обозначающий в украинском законодательстве инвестиционный фонд, осуществляющий деятельность по совместному инвестированию — объединению (привлечению) денежных средств инвесторов с целью получения прибыли от их вложений в ценные бумаги других эмитентов, и недвижимость.
Активы институтов совместного инвестирования управляются (компанией по управлению активами) ((КУА)).
Существует несколько типов Институтов совместного инвестирования, которые определяются по способам и правилам ведения инвестиционной деятельности:
- открытого типа;
- интервального типа;
- закрытого типа.
ИСИ открытого типа характеризуется взятыми управляющей компанией обязательствами по выкупу собственных ценных бумаг по заявке инвестора. Данное требование от инвестора может поступить в любое время. Выкуп производится по обусловленному сроку эмиссии, не менее раза в год. ИСИ закрытого типа не возлагает на себя обязанности по выкупу эмитированных компанией ценных бумаг.
Примечания
- (Доронина Н. Г.) Международное частное право и инвестиции: науч.-практ. исслед.
- Jan Fichtner Eelke M. Heemskerk Javier Garcia-Bernardo. Hidden power of the Big Three? Passive index funds, re-concentration of corporate ownership, and new financial risk . Дата обращения: 14 июня 2017. 28 июля 2017 года.
- Amy Westbrook. David A. Westbrook. Unicorns, Guardians, and the Concentration of the U.S. Equity Markets . Дата обращения: 14 июня 2017. 3 июня 2018 года.
- Минюст США проверит институциональных инвесторов . Дата обращения: 14 июня 2017. 11 октября 2017 года.
- Jonathan B. Baker. Overlapping Financial Investor Ownership, Market Power, and Antitrust Enforcement: My Qualified Agreement with Professor Elhauge . Дата обращения: 14 июня 2017. 2 марта 2017 года.
- Мошенский С. З. Рынок ценных бумаг: трансформационные процессы. от 5 января 2012 на Wayback Machine — М.: Экономика, 2010. — С.103 —
Литература
- Мошенский С. З. Рынок ценных бумаг: трансформационные процессы. — М.: Экономика, 2010. — С. 103. — 240 с. — .
- Экономика инвестиционных фондов: монография /А.Е.Абрамов, К.С. Акшенцева, М.И.Чернова, Д.А.Логинова, Д.В.Новиков, А.Д.Радыгин, Ю.В.Сивай; под общ. ред. А.Д. Радыгина. М. : Издательский дом "Дело" РАНХиГС, 2015. - 720 с. - .
Ссылки
- О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг
- Федеральный закон "О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации
- Федеральный закон "О рынке ценных бумаг"
- Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
- Федеральный закон "Об акционерных обществах"
Википедия, чтение, книга, библиотека, поиск, нажмите, истории, книги, статьи, wikipedia, учить, информация, история, скачать, скачать бесплатно, mp3, видео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, картинка, музыка, песня, фильм, игра, игры, мобильный, телефон, Android, iOS, apple, мобильный телефон, Samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Сеть, компьютер