Валютный кризис в России (2014—2015)

У этого термина существуют и другие значения, см. Финансово-экономические кризисы в России, СССР и Российской империи.

Валютный кризис в России (2014—2015) — резкое ослабление российского рубля по отношению к иностранным валютам, вызванное стремительным снижением (мировых цен на нефть), от экспорта которой во многом зависит доходная часть бюджета России, а также введением экономических санкций в отношении России в связи с аннексией Крыма и российско-украинской войной.

ВВП России с 2008 по 2017 год

Годовая инфляция в России с 2008 по 2017 год

Отток капитала из России, млрд долларов США

Эти факторы вызвали значительное снижение курса рубля относительно иностранных валют, а затем привели к росту инфляции, снижению потребительского спроса, экономическому спаду, росту уровня бедности и снижению реальных (доходов населения).

Нестабильная экономическая обстановка в России оказала негативное воздействие на состояние экономики некоторых стран, имеющих тесные экономические связи с Россией.

Причины

График изменения обменного курса российского рубля

Событие	Дата	Курс USD/RUB	Источники
Начало евромайдана	21 ноября 2013	32,9975
Аннексия Крыма	18 марта 2014	36,2477
Минский протокол	5 сентября 2014	37,0028
Всеобщие выборы в Донбассе	2 ноября 2014	43,0072
(Чёрный вторник)	16 декабря 2014	68,4910
Второе минское соглашение	11 февраля 2015	66,0305

По заявлению Центрального банка России от 31 октября 2014 года, ослабление рубля было вызвано снижением (цен на нефть) и ужесточением антироссийских экономических санкций. Председатель правительства РФ Дмитрий Медведев в декабре 2014 года подтвердил этот вывод. В свою очередь, ослабление российской валюты и введённые Россией в августе 2014 года контрсанкции (внешнеторговые ограничения) привели в конце года к увеличению инфляции.

Цены на нефть

Структура экспорта товаров из России за август 2012 года. 70 % — энергоносители.

Курс доллара к российскому рублю с 2001 года

Голландская болезнь российской экономики

Начиная с (2000-х годов), в экономике России отмечался так называемый «(эффект Гронингена)» («голландская болезнь») — негативный эффект, оказываемый укреплением национальной валюты (вызванным ростом цен на экспортируемую нефть) на экономическое развитие страны и приводящий к приоритетному развитию сырьевого сектора в ущерб производственному. Активный рост (нефтяных цен) в этот период (с 25 — 30 $ до 100 $ за баррель) привёл к усилению зависимости российской экономики от этого фактора и увеличению вклада энергодобывающих отраслей в экономику (40-50 % российского бюджета формировалось за счёт нефтегазовых доходов). Таким образом, увеличивалась зависимость доходов федерального бюджета от внешнеэкономической конъюнктуры. Структура экспорта товаров из России с 2012 года (см. диаграмму) по 2015 год существенно не изменилась: доля топлива продолжала составлять 70 %. Если в 2015 году в Западной Европе доля экономики знаний в структуре ВВП составляла 35 %, в США — 45 %, то в России — только 15 % (в СССР доля этого сектора составляла 20 %).

Динамика цен на нефть

Если с 2012 года по июнь 2014 года цена на нефть находилась в диапазоне 100 — 115 $, то к концу декабря 2014 года она снизилась до 56,5 $, достигнув минимальных показателей весны 2009 года. За первую половину января 2015 года нефть снизилась в цене с 55,27 $ до 45,13 $ за баррель, но к середине февраля цена поднялась до 60 $ и оставалась всё первое полугодие стабильной на уровне 55 — 60 $ за баррель. В середине июля падение цены возобновилось, достигнув к 23 декабря 35,98 $ за баррель. Таким образом, в 2015 году цены упали более чем на 35 %. В 2016 году цены на нефть продолжили падение, достигнув в январе отметки 27,5 $/барр за (Brent) впервые с 2003 года. В I полугодии 2016 года цена на нефть (Urals) снизилась в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2015 года, до 37,8 $ за баррель.

Причины и последствия падения цен

Падение цен на нефть было вызвано превышением предложения над спросом, причиной которого стали: замедление роста спроса на нефть, увеличение добычи нефти и газа на внутреннем рынке США в результате (сланцевой революции), а также отказ стран ОПЕК сокращать добычу. Падение привело к сокращению выручки от экспорта энергоносителей, составляющего около 70 % от объёма экспорта России. Так, по оценке аналитиков ОПЕК, падение цены нефти на каждый 1 $ за баррель снижает доходы России от экспорта нефти на 3 млрд $, а, по оценке бывшего министра экономического развития и торговли Российской Федерации (Г. Грефа), падение цены на 10 $ за баррель приводит к снижению ВВП России на 2 %.

Сравнение с другими кризисами на нефтяном рынке

Падение цен на нефть экономисты сравнивали с (падением 1985—1986 годов), вызванным избытком предложения, когда страны ОПЕК (в первую очередь, Саудовская Аравия) решили пересмотреть ограничения поставок нефти для восстановления своей доли на рынке. В 1998 и (2008) годах, по сравнению с нынешним кризисом, падение нефтяных котировок было кратковременным. Так, в 2009 году падение цен на нефть длилось всего лишь около полугода. Падение цен на нефть во время нынешнего кризиса также отличалось большей плавностью, чем при всех предыдущих кризисах на нефтяном рынке.

Экономические санкции против России

Зимой 2014/15 годов Россия была вынуждена выплатить более 100 млрд долларов долгов в связи с невозможностью их рефинансирования

Санкции западных стран, применяемые против России, по направлению воздействия можно разделить на четыре группы:
1. Индивидуальные санкции;
2. Замораживание зарубежных активов компаний;
3. Финансовые или инвестиционные санкции (секторальные санкции, предполагающие ограничение доступа к финансированию за счёт кредитов или долговых инструментов со сроком погашения свыше 30 (первоначально 90) дней, а также выпущенных после введения санкций акций и облигаций, а также запрет на инвестиции в инфраструктурные проекты ряда экономических секторов);
4. Внешнеторговые санкции.

Наиболее существенное негативное влияние на состояние российской экономики оказывают западные санкции, связанные с ограничениями на привлечение финансовых ресурсов. Они затрудняют предприятиям и банкам доступ на внешний долговой рынок, не позволяя полностью рефинансировать внешний долг.

Закрытие внешних рынков капитала и повышение стоимости заёмных средств предприятий негативно сказалось и на инвестиционном климате страны, что привело к сокращению объёма инвестиций компаний рыночных секторов и усилило негативную тенденцию снижения инвестиций в основной капитал в целом по экономике.

Хронология кризиса

2014 год

В первой половине 2014 года в российской экономике наблюдалась (стагнация). Замедление темпов роста, наблюдавшееся уже с середины 2012 года, первоначально, по оценке Минэкономразвития, было связано с инвестиционной паузой, вызванной разрастанием (долгового кризиса в еврозоне). По мере замедления экономического роста, однако, всё более отчетливо стали проявляться структурные проблемы, обусловленные опережающим ростом издержек, прежде всего, связанных с трудовыми ресурсами. Вследствие этого происходило сокращение доли валовой прибыли в структуре ВВП и, как результат, уменьшение ресурсов для инвестиционного роста. В итоге инвестиционная пауза затянулась, а в 2014 году к этому добавились новые факторы ограничения экономического роста. Эскалация конфликта на Украине (2014), введение экономических санкций в отношении России и падение цен на нефть с середины того же года привели к росту неопределённости, сокращению доходов и резкому ухудшению бизнес-уверенности.

На 1 января 2014 года курс доллара США составил 32,66 рубля, а евро — 45,06. С января по март 2014 года рубль ослаб на 14,9 %. 3 марта в ходе торгов цена доллара США превышала 37 рублей, а евро поднимался выше 51 рубля в отдельные дни месяца. Эти показатели обновили исторические максимумы периода экономического кризиса 2009 года. С конца марта до июля рубль начал стабилизироваться, достигнув 28 июня максимума с января (33,63 и 45,82 рубля за доллар и евро). Но с июля рубль начал вновь ослабевать, обновив уже в конце августа исторические минимумы марта.

Осенью рубль пережил очередной виток снижения на фоне высоких геополитических рисков и падения цен на нефть. ЦБ РФ, следуя своей прежней курсовой политике, продал в октябре 30 миллиардов долларов из международных резервов РФ в целях сглаживания колебаний.

С 5 ноября Центробанк отменил нелимитированные валютные интервенции, а с 10 ноября, по сути, завершил переход к свободному плаванию рубля, отменив регулярные интервенции и плавающий коридор бивалютной корзины. Пойти на такой шаг Центральный банк заставило растущее давление в сторону ослабления рубля, подпитываемое как фундаментальными факторами (снижение цен на нефть, ограничение доступа к финансированию из-за западных санкций), так и спекулятивными атаками. Повышение ключевой процентной ставки (с 8 до 10,5 %), однако, не остановило атаки на рубль.

На закрытии торгов в пятницу, 12 декабря, курсы доллара и евро составили 58,18 и 72,28 рубля, соответственно.

15-16 декабря 2014 г. на валютном рынке сложилась чрезвычайная ситуация, ставшая результатом нескольких негативных событий (заявление представителя ОПЕК о сохранении квот на добычу нефти несмотря на возможное снижение цен на нефть до 40 долл./барр., а также проведение непрозрачной сделки с облигациями «Роснефти»). Эти события спровоцировали панику на валютном рынке, темпы обесценения рубля достигли максимума.

В понедельник, 15 декабря, произошёл резкий обвал рубля более чем на 8 % — курсы к закрытию торгов составили 64,45 и 78,87 рубля за доллар и евро. Данное падение стало рекордным с января 1999 года, а СМИ назвали этот день «чёрным понедельником». На следующий день, во вторник 16 декабря, последовало ещё более масштабное падение рубля: курсы доллара и евро достигали 79 и 98 рублей, соответственно. Во второй половине дня рубль укрепился, и торги завершились с официальным курсом 67,89 и 85,15 рубля за доллар и евро, соответственно. По аналогии с «чёрным понедельником» этот день был назван «(чёрным вторником)». В «чёрный вторник» отделения банков в ряде регионов значительно (завышали курс) продажи валюты при относительно низком курсе покупки валюты у населения: доллар продавали более чем за 80 рублей, а евро достигал 150 рублей. В некоторых отделениях наблюдалась нехватка наличных долларов и евро.

Резкое повышение Центробанком ключевой ставки (до 17 %), а также неформальное указание президента Путина экспортёрам прекратить придерживать валюту позволили стабилизировать валютный рынок. При этом, однако, одновременно повысилась стоимость ресурсов. Для банков и их клиентов это означало снижение доступности кредитов, но в то же время повысило привлекательность депозитов, что помогло ограничить масштабы снятия вкладов и снизить риск развития банковского кризиса. Тем не менее Банку России приходилось широко использовать инструменты рефинансирования для поддержания ликвидности в системе и оказания помощи отдельным банкам. В дальнейшем ключевая ставка была снижена сначала до 15 %, а затем — до 14 % (март 2015 г.).

После резкого обвала рубль частично восстановил свои позиции, завершив год курсами 56,24 и 68,37 рубля за доллар и евро. По итогам 2014 года рубль, по оценке агентства «Bloomberg», стал худшей валютой года, потеряв 58 % своей стоимости по отношению к доллару США, в то время как в 2008 году он подешевел лишь на 17,7 %.

2015 год

Курсы доллара и евро на фоне низких цен на нефть достигли максимума к 3 февраля 2015 года, составив 69,66 и 78,79 руб., соответственно. После этого рубль начал укрепляться и в апреле — мае достиг своих максимальных значений: минимальный курс доллара в 2015 году составил 49,18 руб. 20 мая, а евро — 52,9 руб. 17 апреля. Затем рубль начал ослабевать, и к концу августа курсы доллара и евро превысили 70 и 81 руб., соответственно. Вслед за ослаблением последовало краткосрочное укрепление рубля, но в декабре вновь произошло ослабление: доллар и евро стоили почти 71 и 78 руб., соответственно (рекордный минимум к доллару с 1998 года).. В конце года доллар и евро стоили 73 и 80 рублей, соответственно. Итого, в 2015 году курс рубля по отношению к доллару США опустился на 27 %. Хотя ослабление рубля в 2015 году было более скромным, чем в 2014-м (58 %), оно привело к резкому спаду потребительского спроса и реальных доходов населения.. По оценке академика (Аганбегяна), за время кризиса рубль обесценился в два и более раза по отношению к доллару и евро (к концу 2015 года).

Средний курс доллара в 2015 году составил 60,7 руб. против 38,6 руб. в 2014 году и 32,73 руб. на конец 2013 года.

2016 год

2016 год начался ослаблением и крайней нестабильностью курса рубля на фоне падения цен на нефть. В январе биржевой курс рубля по отношению к доллару несколько раз обновлял минимальные значения с так называемого «(чёрного вторника)» декабря 2014 года, однако впоследствии стабилизировался на уровне 2015 года.

График

Официальный курс рубля по отношению к доллару США и евро от Банка России с сентября 2014 года по март 2017

Доллар США
Евро

Действия правительства и Центробанка РФ

Поддержание курса рубля

Международные резервы Российской Федерации по данным Банка России, 1993—2017

Правительство Российской Федерации в течение 2014—2015 годов принимало меры по стабилизации экономической обстановки. Центральный банк России в 2014 году 6 раз поднимал (ключевую ставку): если в начале года она составляла 5,5 %, то после последнего повышения 16 декабря 2014 года — 17 %. В связи с тем, что в 2015 году наступила некоторая экономическая стабилизация, Центробанк в течение года 5 раз снижал ключевую ставку, которая после последнего снижения 31 июля составила 11 %. Помимо этого, Центробанк проводил валютные интервенции для поддержания курса рубля, потратив на них $76,13 млрд и 5,41 млрд евро в 2014 году, $2,32 млрд в январе 2015 года и $690 млн 2 февраля, прекратив затем продавать валюту и начав с 13 мая покупать до $200 млн в день для пополнения резервов. С мая по июль Центробанк купил $10,122 млрд, прекратив покупку с 28 июля.

Золотовалютные резервы Центробанка за 2014 год сократились на четверть — с $509,6 до $385,5 млрд), а за январь — май 2015 года — до $358,5 млрд. Затем уменьшение резервов остановилось, и на 1 декабря 2015 года золотовалютный запас составил $364,7 млрд

4 декабря 2014 года, выступая с (посланием к Федеральному собранию), президент Владимир Путин связал ослабление курса рубля с сокращением валютных поступлений, одновременно указав правительству и Центробанку предпринять «жёсткие скоординированные действия, чтобы отбить охоту у так называемых спекулянтов играть на колебаниях курса российской валюты». 20 декабря 2014 года Владимир Путин встретился с крупнейшими представителями российского бизнеса, руководителями крупных российских фирм-экспортёров и рекомендовал им помочь государству в поддержании рубля путём продажи излишков иностранной валюты на внутреннем рынке России. 23 декабря правительство России опубликовало директиву о лимите валютных активов пяти компаний-экспортёров, предписывающую снизить запасы валюты и не увеличивать их впредь выше установленного уровня. Эти компании-экспортёры в первые два месяца 2015 года продавали примерно $1 млрд в день по согласованию с Центробанком для стабилизации ситуации на валютном рынке.

Поддержка компаний и банков

В результате введения санкций крупные российские компании оказались отрезаны от западных долговых рынков, что существенно ограничило их возможности по привлечению рефинансирования. Возникла угроза невыплаты долгов, компании начали обращаться к государству за помощью. Однако средства Центрального банка России, резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ) составляли $450 млрд, при этом внешний долг российских компаний оценивался в $630 млрд (на октябрь 2014).

«Роснано», занимающаяся развитием нанотехнологий, просила выделить ей 100 млрд рублей на инновационные проекты в сфере высоких технологий, но получила отказ от Минэкономразвития. 30 декабря 2014 года компания получила государственные гарантии на 18 млрд рублей для обеспечения обязательств по кредиту Сбербанка. 150 млрд рублей было выделено дочерней компании «(Новатэка)» — «(Ямал СПГ)» для строительства завода по сжижению природного газа на Ямале. 31 декабря 2014 года правительство России увеличило уставный капитал РЖД на 50 млрд рублей, а также заявило о намерении увеличить его ещё на 100 млрд в 2015—2016 годах. Эти средства пойдут на модернизацию железных дорог — БАМа и Транссиба. В августе 2014 года транспортная компания «Аэроэкспресс» попросила 25 млрд рублей на закупку двухэтажных поездов и строительство новых терминалов, но ответ так и не получила, из-за чего у компании возникли проблемы с финансированием. Кроме этого, в 2015 году правительство намеревалось лишить «Аэроэкспресс» инфраструктурных льгот.

В декабре 2014 года Владимиром Путиным были подписаны законы, предусматривающие право правительства выделить до 1 трлн рублей через (облигации федерального займа) в (Агентство по страхованию вкладов) для докапитализации банков и право выделять до 10 % средств из ФНБ банкам, обладающим капиталом свыше 100 млрд рублей. В число таких банков входят Сбербанк, ВТБ и «Газпромбанк», ранее обращавшиеся за средствами из ФНБ, а также «Россельхозбанк», «Альфа-банк», «(ВТБ 24)», «Банк Москвы», «(Юникредит банк)» и «Росбанк». Кроме этого, в декабре 2014 года Центробанк объявил о принятии мер по санации , не сумевшего собственными силами справиться с оттоком вкладчиков, предъявивших требования на общую сумму около 3 млрд рублей — в рамках этого плана Агентство по страхованию вкладов предоставило «Трасту» финансовую помощь в размере до 30 млрд рублей на поддержание ликвидности. Банк «Траст» занимает 32-е место в России по совокупной стоимости активов и входит в первые 15 банков страны по объёму привлечения средств физических лиц.

11 декабря 2014 года компания «Роснефть» провела масштабное по срокам и объёму размещение своих рублёвых облигаций, получив в своё распоряжение 625 млрд рублей. 12 декабря Центробанк России включил выпущенные днём ранее облигации «Роснефти» в ломбардный список

Помощь населению

Центробанк смягчил условия резервирования для банков, реструктурирующих валютные ипотечные кредиты для помощи заёмщикам, попавшим в трудное положение в результате резкого изменения курса.

Последствия

Падение реального эффективного курса рубля

По данным Банка международных расчётов (BIS), (реальный эффективный курс) рубля в сентябре 2015 г. снизился относительно декабря 2013 г. (когда начиналась первая волна девальваций в развивающихся странах) на 30,4 %, то есть сильнее валют всех крупных экономик мира. Это ослабление реального эффективного курса рубля было более значительным, чем в ходе кризиса 2008—2009 гг., когда оно составило около 20 %, но меньшим, чем в ходе кризиса 1998 г., когда реальный эффективный курс рубля упал примерно на 50 %.

Рост инфляции

Ослабление рубля стало одним из основных факторов увеличения инфляции и, как следствие, способствовало снижению реальных располагаемых доходов населения и охлаждению (потребительского спроса). В докладе Всемирного банка (апрель 2015 года) отмечалось, что в результате мер по ужесточению денежно-кредитной политики, имевших целью поддержание российской валюты, повысилась стоимость кредитования, что привело к дальнейшему снижению внутреннего спроса.

К февралю 2016 года из-за значительной девальвации рубля средний россиянин по размеру годовой зарплаты (в пересчёте на доллары США) стал проигрывать среднему китайцу.

По данным Минэкономразвития, по итогам 2014 года потребительская инфляция в России составила 11,4 %. Инфляция стала набирать темп с августа 2014 года, после введения Россией контрсанкций по ограничению продовольственного импорта. В последующем к этому добавился эффект от девальвации рубля, резко усилившийся в конце года. В результате воздействия вышеуказанных факторов во второй половине (особенно в конце) 2014 года резко усилилась продовольственная инфляция. Введение ограничений на продовольственный импорт из ряда стран ЕС, Норвегии, США и Канады привело к сокращению предложения, ослаблению конкуренции и разбалансированности рынков. В последние два-три месяца года инфляционное давление на цены также стала оказывать девальвация рубля (в условиях ориентации на цены мировых рынков на зерно и основные виды продовольствия и сохранения значительной доли импорта на продовольственных рынках). По итогам 2014 года продовольственная инфляция составила 15,4 %, в том числе за октябрь — декабрь цены выросли на 6,5 %.

Всплеск инфляции, проявившийся в конце 2014 года, способствовал росту инфляционных ожиданий и привёл к краткосрочному изменению потребительского поведения — «убегая» от инфляции, население предпочитало тратить деньги на товары длительного спроса, а не сберегать.

По итогам 2015 года инфляция в России составила 12,91 %.

В первом квартале 2016 года российский индекс потребительского доверия Nielsen упал до рекордно низких значений за всю историю наблюдений — 63 пункта — против 72 пунктов в первом квартале 2015 года.

Недоверие к российской валюте

Если в ноябре 2014 года 52,1 % населения России хранили сбережения в рублёвых вкладах, то в августе 2015 г. — только 49,8 %. Доля валютных вкладов, наоборот, выросла (с 9,5 % до 10,6 %, соответственно). Доля сбережений в наличной валюте также увеличилась (с 5,5 % до 6,3 %), а в наличных рублях — уменьшилась (с 16,6 % до 13 %). Желающих перевести свои сбережения в ценные бумаги тоже стало больше (с 9,5 % до 10,6 %) .

Влияние на экономику других стран

Валютный кризис, начавшийся в 2014 году в России и на Украине (см. ниже), распространился на ряд других постсоветских государств. Падение российского рубля, рецессия в России, усиление доллара США и снижение цен на нефть и другие сырьевые товары негативно повлияли на всё постсоветское пространство и даже имели негативные последствия для стран восточной части Евросоюза, столкнувшихся с серьёзными экономическими, социальными и политическими проблемами в виде ослабления местных валют, усиливающейся инфляции, уменьшения доходов от экспорта и трудовых денежных переводов, оттока чистого капитала и стагнации или падения ВВП.

Постсоветское пространство

Ажиотаж на российском внутреннем рынке товаров и недвижимости

Из-за ослабления рубля в конце 2014 года товары на российском внутреннем рынке стали значительно доступнее для жителей других стран. В Россию хлынул поток туристов из близлежащих стран (Казахстан, Белоруссия, Китай, Финляндия, страны Прибалтики), скупавших автомобили, бытовую технику, электронику, одежду и другие вещи. Граждане Казахстана и Китая начали скупать квартиры в регионах России, граничащих с этими странами.

Негативные последствия девальвации рубля

Ослабление российского рубля повлияло на валюты многих постсоветских государств, бюджеты которых во многом зависят от экспорта в Россию и денежных переводов (трудовых мигрантов), работающих в России.

Азербайджан. Курс азербайджанского (маната) к доллару в 2014 году не менялся и составлял 1,27 доллара за манат. За первые три квартала года Центральный банк Азербайджана даже купил валюты на сумму в $1,2 млрд, чтобы не дать манату слишком сильно укрепляться. На курсе валюты первоначально не отразилось падение цены на нефть марки Brent, начавшееся в августе 2014 года.

В ноябре 2014 года в парламенте во время слушаний по бюджету было предложено девальвировать национальную валюту, чтобы увеличить конкурентоспособность азербайджанской экономики, но это предложение отверг президент Ильхам Алиев. Власти Азербайджана, благосостояние которого во многом зависит от нефтеэкспорта, ещё в декабре 2014 года проявляли оптимизм в оценке состояния азербайджанской экономики, которая завязана в первую очередь на Турцию, а не на Россию. Кроме того, стабильность национальной валюты по отношению к доллару поддерживалась резервами Государственного нефтяного фонда Азербайджана.

Тем не менее, уже 21 февраля 2015 года Азербайджан девальвировал национальную валюту на 24 % — до $0,96 за манат. В сообщении Центробанка было сказано, что это решение было принято для усиления международной конкурентоспособности экономики и экспортного потенциала, обеспечения устойчивости платежного баланса. Кроме того, в ЦБ республики сообщили, что с 16 февраля курс маната привязан не к доллару, а к бивалютной корзине из доллара и евро (доля европейской валюты — 30 %). 21 декабря 2015 года Центробанк второй раз за год осуществил девальвацию маната (на 48 %). В итоге азербайджанская валюта за год обесценилась в два раза.

Армения. Армянский драм за 2014 год обесценился к доллару на 17,3 % (с 404,95 драма на 1 января до 475 драмов), при этом направления колебаний курса армянской валюты в целом совпадали с колебаниями российского рубля к доллару. Падение курса российской валюты и сокращение переводов из России от трудовых мигрантов привели к увеличению спроса на доллары и росту курса американской валюты. В итоге в середине декабря в стране разразился валютный кризис, и валюта исчезла из обменных пунктов. 17 декабря курс доллара превысил 527 драмов. Центробанк Армении приступил к крупным интервенциям на валютном рынке и поднял учётную ставку. В последующие дни курс доллара немного стабилизировался на уровне 470 драмов. Из-за девальвации национальной валюты цены на некоторые товары увеличились на 15-20 %, а на часть продуктов питания — на 40 %. В течение 2015 года курс армянского драма оставался стабильным — на уровне 471—482 драма за доллар.

Белоруссия. С января по середину декабря 2014 года белорусский рубль равномерно снижался по отношению к доллару на 1 % в месяц. 1 января 2014 года доллар стоил 9 520 белорусских рублей, 8 мая преодолел отметку в 10 тыс. руб., а к концу декабря поднялся выше 11 тыс. руб. Власти Белоруссии, экономика которой серьёзно зависит от экспорта в Россию, заявили, что не намерены девальвировать рубль. Это не помешало, однако, возникновению ажиотажного спроса населения на валюту. 20 декабря был введён 30-процентный на покупку валюты физическими и юридическими лицами (29 декабря — снижен до 20 %, 9 января 2015 г. — отменён). Также была остановлена торговля валютой на внебиржевом валютном рынке и увеличилась норма обязательной продажи поступающей в страну валютной выручки — до 50 %. Белоруссия по требованию президента страны Александра Лукашенко перевела расчёты с Россией в доллары США. Официальный курс доллара к концу года вырос только до 11 900 рублей. На чёрном рынке курс доллара доходил до 15 000 белорусских рублей. Общее падение белорусского рубля к доллару в 2014 году составило 25 %.

См. также: (Финансовый кризис в Белоруссии (2011))

С 1 января по 3 февраля 2015 года белорусский рубль продолжал падение, обесценившись по отношению к доллару почти на 30 % (с 11 900 рублей до 15 450 рублей). После этого курс стабилизировался на уровне 15 тыс. белорусских рублей за доллар, а в мае даже опустился до 14 тыс. белорусских рублей. В июне-июле 2015 года доллар стоил около 15,5 тыс. белорусских рублей, однако в конце июля вновь начал дорожать, впервые превысив 14 августа уровень в 16 тыс. руб. В конце 2015 года доллар стоил 18 700 руб. Обесценивание белорусской валюты за год составило 55 %.

Грузия. Курс национальной валюты Грузии — (лари) также снижался на протяжении ноября — декабря 2014 года. Если до начала нестабильной финансовой ситуации доллар США стоил 1.75-1.77 лари, то к 6 декабря 2014 года уже 1,95, что стало минимумом с 2006 года.

Казахстанский тенге был девальвирован ещё в феврале 2014 года со 155 до 185 единиц за доллар США.

За 2014 год курс национальной валюты Кыргызстана — сома — снизился на 15 % по отношению к доллару США. (Национальный банк Кыргызстана) был вынужден для обеспечения стабильности валюты осуществлять значительные долларовые интервенции.

Министр экономики Латвии (Дана Рейзниеце-Озола) признала, что ослабление рубля ударило по экономике страны сильнее, чем (российское продовольственное эмбарго) на латвийские продукты. Удешевление рубля существенно снизило конкурентоспособность латвийских товаров в России.

(Экономика Молдавии) тесно связана с Россией, поэтому нестабильная финансовая ситуация в России негативно сказалась на Молдавии. За 2014 год (молдавский лей) девальвировался на 19,6 % к доллару США — с 13,06 до 15,62 лей, и на 5,7 % к евро — с 17,97 до 19 лей.

Гривна Украины за 2014 год обесценилась в 2 раза (с 8 до 15,85 гривен за доллар США) из-за сложной (политической и экономической ситуации в стране). В декабре 2014 года произошло очередное ослабление украинской валюты, которое, по словам главы Национального банка Украины (Валерии Гонтаревой), было вызвано ослаблением российского рубля.

1 января 2011 года Эстония перешла от кроны к евро, из-за чего ослабление рубля не повлияло на эстонскую экономику. Однако ослабление рубля привело к уменьшению числа заграничных поездок граждан России, в том числе и в Эстонию, за вторую половину 2014 года туристический поток из России в Эстонию снизился на 16-20 %.

График валют бывших советских республик

Официальные курсы доллара США к валютам бывших советских республик

Событие	Дата
		// EUR	AMD	AZN	BYR	GEL	KZT	KGS	LTL	(MDL)	TJS	TMT	UAH	UZS
Начало евромайдана	21 ноября 2013	0.742	403.82	0.7844	9,332.29	1.6761	152.74	48.8687	2.5622	13.01	4.772	2.8555	8.1978	2,169.605
Аннексия Крыма	18 марта 2014	0.719	415.46	0.7843	9,842.75	1.7242	182.34	54.4999	2.4779	13.385	4.8001	2.8550	10.0238	2,236.6599
Отключение Газпрома между Украиной и Россией	16 июня 2014	0.737	411.09	0.7843	10,179.93	1.7669	183.13	51.9848	2.5439	13.975	4.9241	2.8503	11.9204	2,320.1599
(Чёрный вторник)	16 декабря 2014	0.800	475.19	0.7832	10,948.51	1.85	184.04	57.60	2.7596	15.465	5.1301	2.8503	15.8500	2,413.96

См. также

• (Валютный коридор)
• (Валютный кризис)
• Экономический кризис в России (1998)
• (Валютные кризисы в России)

Примечания

1. Голодец увидела устойчивый рост бедности в России: Госэкономика: Финансы: Lenta.ru  (неопр.). Дата обращения: 11 октября 2016. 11 октября 2016 года.
2. USD to RUB Rates  (неопр.). Exchange Rates (21 ноября 2013). Дата обращения: 20 февраля 2022. 4 декабря 2019 года.
3. USD to RUB Rates  (неопр.). Exchange Rates (18 марта 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 5 октября 2017 года.
4. USD to RUB Rates  (неопр.). Exchange Rates (9 сентября 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 5 декабря 2019 года.
5. USD to RUB Rates  (неопр.). Exchange Rates (2 ноября 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 4 декабря 2019 года.
6. USD to RUB Rates  (неопр.). Exchange Rates (16 декабря 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 2 декабря 2019 года.
7. USD to RUB Rates  (неопр.). Exchange Rates (11 февраля 2015). Дата обращения: 20 февраля 2022. 20 февраля 2022 года.
8. Сергей Берец, Виктор Нехезин. Медведев: дешевая нефть и санкции уронили рубль  (неопр.). BBC (17 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14.
9. О ключевой ставке Банка России  (неопр.). Центральный банк РФ (31 октября 2014). Дата обращения: 25.12.14. 21 декабря 2014 года.
10. Филипп Стеркин, Маргарита Папченкова. «Голландская болезнь» в России прогрессирует  (неопр.). Ведомости (17 июля 2013). Дата обращения: 19 декабря 2014. 19 декабря 2014 года.
11. Russian Economy Pays High Price for ‘Dutch disease’ от 14 мая 2015 на Wayback Machine, 17.12.15
12. Frances Coppola. Oil, Sanctions And Russian Politics (англ.). Forbes (1 декабря 2014). Дата обращения: 19 декабря 2014. 5 января 2021 года.
13. Яков Миркин. Анатомия цены на нефть: она только на треть зависит от спроса и предложения  (неопр.). Forbes (20 декабря 2014). Дата обращения: 12 октября 2011. 13 октября 2011 года.
14. На игле: зависимость российского бюджета от нефти растет  (неопр.). РБК (20 декабря 2014). Дата обращения: 23 июня 2014. 25 июня 2014 года.
15. Абел Аганбегян: «Чтобы выйти из стагнации, надо менять экономическую политику» от 18 января 2016 на Wayback Machine, Сырьевые отрасли не могут быть локомотивами экономики, Executive.ru, 11.12.15
16. Михаил Оверченко. Цена нефти Brent рухнула ниже $84 за баррель  (неопр.). Ведомости (15 октября 2014). Дата обращения: 25.12.14. 12 декабря 2014 года.
17. Владислав Гордеев. Цена на нефть марки Brent опустилась до уровня мая 2009 года  (неопр.). РБК (31 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 31 декабря 2014 года.
18. От максимума до обвала: динамика цен на нефть c 2000 года  (неопр.). ТАСС (8 декабря 2015). Дата обращения: 07.07.15. 10 декабря 2015 года.
19. Цена на нефть впервые с 2004 года опустилась ниже $36 за баррель от 24 декабря 2015 на Wayback Machine, РБК, 23.12.15
20. Прошла ли экономика России дно кризиса от 5 января 2016 на Wayback Machine, Деловой Петербург, 26.12.15
21. Цена нефти Brent опустилась днем в четверг до $27,5 от 21 января 2016 на Wayback Machine, Интерфакс, 21.01.16
22. Цена нефти Brent упала ниже $28 после снятия санкций с Ирана от 27 января 2016 на Wayback Machine, Slon, 18.01.16
23. Средняя цена нефти Urals в I полугодии упала в 1,5 раза до $37,8 за баррель от 2 июля 2016 на Wayback Machine, Интерфакс, 1.07.16
24.  (англ.). Международное энергетическое агентство (12 декабря 2014). Дата обращения: 26 декабря 2014. Архивировано из оригинала 29 декабря 2014 года.
25.  (англ.). Международное энергетическое агентство (14 ноября 2014). Дата обращения: 26 декабря 2014. Архивировано из оригинала 23 декабря 2014 года.
26. OPEC: Monthly Oil Market Report (стр. 7) (англ.). ОПЕК (10 декабря 2014). Дата обращения: 26 декабря 2014. 14 июля 2022 года.
27. Why the oil price is falling (англ.). The Economist (8 декабря 2014). Дата обращения: 22 декабря 2014. 21 декабря 2014 года.
28. Brad Plumer. Why oil prices keep falling — and throwing the world into turmoil (англ.). (Vox) (18 декабря 2014). — «That combination of weaker-than-expected demand and steadily rising supply». Дата обращения: 22 декабря 2014. 24 декабря 2014 года.
29.   (неопр.). Вести.ру (25 ноября 2014). Дата обращения: 19 декабря 2014. Архивировано из оригинала 19 декабря 2014 года.
30. Евгений Калюков. Goldman Sachs пообещал нефть по $85 до марта 2015 года  (неопр.). РБК (27 октября 2014). Дата обращения: 19 декабря 2014. 13 декабря 2014 года.
31. Борис Кушнирук.   (неопр.). Forbes (26 марта 2014). Дата обращения: 19 декабря 2014. Архивировано из оригинала 22 декабря 2015 года.
32. РФ потеряет $135 млрд при цене нефти $55/барр, — ОПЕК от 10 июля 2015 на Wayback Machine, Oil News, 16.03.15
33. Слова Грефа о России-дауншифтере вызвали оторопь на Гайдаровском форуме от 16 января 2016 на Wayback Machine, Московский комсомолец, 15.01.16
34. Цены на нефть и рост мировой экономики от 19 декабря 2015 на Wayback Machine, Кеннет Рогофф, Иносми.ру, 16.12.2015
35. Опыт падений: что отличает девальвацию рубля 2015 от прошлых волн от 28 декабря 2015 на Wayback Machine, РБК, Константин Корищенко, РАХиГС, 21.08.15
36. Цены на нефть упали — и это надолго от 8 февраля 2016 на Wayback Machine, Росбалт, 8 февраля 2016
37. Прогноз экономического развития России в 2015—2018 годах от 13 июля 2015 на Wayback Machine, Внешэкономбанк, Апрель 2015
38. Акиндинова Н. В., Ясин Е. Г. Валютный кризис и политика Центрального банка // Новый этап развития экономики в постсоветской России. — М.: ВШЭ, 2015. — С. 16—18. — . 7 июля 2021 года.
39. ПРОГНОЗ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА 2015 ГОД от 26 апреля 2015 на Wayback Machine, Министерство экономического развития Российской Федерации, январь 2015
40. Минэкономразвития: экономика РФ продолжает стагнировать  (неопр.). BBC (21 февраля 2014). Дата обращения: 25.12.14.
41. Клепач: Экономика РФ начала расти, но из стагнации еще не вышла  (неопр.). РИА Новости (28 мая 2014). Дата обращения: 25.12.14. 27 декабря 2014 года.
42. Всемирный банк прогнозирует два года стагнации в России  (неопр.). BBC (24 сентября 2014). Дата обращения: 25.12.14. 27 сентября 2014 года.
43. Обменники начали закупать пятизначные табло валют  (неопр.). Известия (16 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 25 декабря 2014 года.
44. Динамика валютных курсов ЦБ РФ в 2014 г. Досье  (неопр.). ТАСС (16 сентября 2014). Дата обращения: 25.12.14. 1 января 2015 года.
45.   (неопр.) РБК (5 мая 2014). Дата обращения: 25.12.14. Архивировано из оригинала 27 декабря 2014 года.
46. Доллар взлетел выше 37 рублей  (неопр.). Интерфакс (29 августа 2014). Дата обращения: 25.12.14. 27 декабря 2014 года.
47.   (неопр.) РБК (27 июня 2014). Дата обращения: 25.12.14. Архивировано из оригинала 1 января 2015 года.
48. Курс доллара к рублю обновил исторический максимум  (неопр.). BBC (29 августа 2014). Дата обращения: 25.12.14. 10 октября 2014 года.
49. Путин назвал решение ЦБ о плавающем курсе рубля единственно правильным // РИА Новости, 18.11.2014  (неопр.). Дата обращения: 19 января 2016. 26 января 2016 года.
50. Рубль и нефть. Ценовое родео // РИА Новости, 15.12.2014  (неопр.). Дата обращения: 19 января 2016. 27 января 2016 года.
51. Григорий Набережнов, Елена Тофанюк, Татьяна Алешкина, Иван Ткачёв. Центробанк поднял ключевую ставку до 17%  (неопр.). РБК (16 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 15 декабря 2014 года.
52. Альберт Кошкарев, Татьяна Алешкина. С наступающим 1999 годом: на валютном рынке началась паника  (неопр.). РБК (16 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 15 декабря 2014 года.
53. «Рубль превратится в тыкву»  (неопр.). Lenta.ru (16 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 25 декабря 2014 года.
54. «Черный понедельник» для российской нацвалюты: доллар превысил 66 рублей, евро — 82  (неопр.). Росбалт (15 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 16 декабря 2014 года.
55. «Черный понедельник»: что происходит с рублем?  (неопр.) BBC (16 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 16 декабря 2014 года.
56. Россия входит в кризис  (неопр.). (Gazeta.ru) (16 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 16 декабря 2014 года.
57. Виталий Гайдаев, Александр Павлов, Алина Сабитова, Дмитрий Тихонов. «Храните в том, в чем хранили»  (неопр.). Коммерсантъ (16 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 24 декабря 2014 года.
58. Сирануш Шароян. ЦБ признал отсутствие интервенций в «черный вторник»  (неопр.). РБК (18 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 25 декабря 2014 года.
59. Матвиенко: «черный вторник» был спровоцирован спекулянтами  (неопр.). РИА Новости (23 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 25 декабря 2014 года.
60. Курс на регионы  (неопр.). Lenta.ru (16 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 23 декабря 2014 года.
61. Курс евро в одном из филиалов банка в Туле достиг 150 рублей  (неопр.). Интерфакс (16 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 5 декабря 2019 года.
62. Александр Аликин, Герман Костринский. Идеальный валютный шторм накрыл Петербург  (неопр.). Фонтанка.ру (16 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 5 декабря 2019 года.
63. В смоленских обменниках закончилась валюта  (неопр.). (Рабочий путь) (17 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 21 декабря 2014 года.
64. Михаил Красильников.   (неопр.). (17 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. Архивировано из оригинала 17 декабря 2014 года.
65. Официальный курс доллара на праздники составит 56,24 рубля  (неопр.). Lenta.ru (31 декабря 2014). Дата обращения: 25.12.14. 31 декабря 2014 года.
66. Bloomberg заявил о коллапсе потребительской экономики в России от 17 июля 2015 на Wayback Machine, (Корреспондент), 16.07.15
67. Доклад об экономике России от 6 июля 2015 на Wayback Machine, Всемирный банк, No. 33, апрель 2015
68. Динамика курса рубля к доллару и евро в 2015 году  (неопр.). ТАСС (28 июля 2015). Дата обращения: 16.05.15. 31 июля 2015 года.
69. Евгений Беляков, Софья Ручко. Как быстро удастся вывести рубль из пике?  (неопр.) Комсомольская правда (25 августа 2015). Дата обращения: 16.05.15. 26 января 2016 года.
70. Рубль достиг рекордного минимума по отношению к доллару от 18 декабря 2015 на Wayback Machine, Би-би-си, 15.12.15
71. На Московской бирже доллар подорожал до рекордных за год 73 рублей от 10 января 2016 на Wayback Machine, Гордон, 30.12.15
72. Экономика России: секвестр бюджета и курс рубля от 21 декабря 2015 на Wayback Machine, Финам, 17.12.15
73. Основные производные показатели динамики обменного курса рубля в январе-декабре 2013 года от 5 марта 2016 на Wayback Machine, Банк России, дата последнего обновления — 7.02.14 г.
74. Биржевой курс доллара взлетел выше 85 руб.  (неопр.) РБК. Дата обращения: 23 января 2016. 22 января 2016 года.
75. База данных по курсам валют - Банк России  (неопр.). Дата обращения: 22 марта 2020. 20 декабря 2014 года.
76. Динамика ключевой ставки по годам  (неопр.). Дата обращения: 24 декабря 2018. 25 декабря 2018 года.
77. Сирануш Шароян, Альберт Кошкаров. ЦБ снизил ключевую ставку до 11%  (неопр.). РБК (31 июля 2015). Дата обращения: 17.05.15. 13 октября 2015 года.
78. Центробанк снизил ключевую ставку c 11,5% до 11% годовых  (неопр.). Forbes (31 июля 2015). Дата обращения: 17.01.15. 3 августа 2015 года.
79. ЦБ в 2014 году в ходе интервенций продал $76,13 млрд и 5,41 млрд евро  (неопр.). РИА Новости (12 января 2015). Дата обращения: 14.01.15. 2 июля 2015 года.
80. ЦБ РФ в феврале не проводил валютных интервенций  (неопр.). Интерфакс (2 марта 2015). Дата обращения: 17.05.15. 18 мая 2015 года.
81. Елена Платонова. Центробанк пошел за валютой  (неопр.). (Gazeta.Ru) (14 мая 2015). Дата обращения: 17.05.15. 17 мая 2015 года.
82. Анастасия Алексеевских. Центробанк возобновляет валютные интервенции  (неопр.). Известия (14 мая 2015). Дата обращения: 17.05.15. 18 мая 2015 года.
83. http://www.interfax.ru/business/457601  (неопр.). Интерфакс (3 августа 2015). Дата обращения: 17.05.15. 14 августа 2015 года.
84. Золотовалютные резервы России сократились более чем на 24% по итогам года  (неопр.). Интерфакс (16 января 2015). Дата обращения: 17.01.15. 17 января 2015 года.
85. Международные резервы РФ в 2014 г снизились в 1,3 раза, до $385,5 млрд  (неопр.). РИА Новости (16 января 2015). Дата обращения: 17.01.15. 2 июля 2015 года.
86. Международные резервы РФ с 1 по 8 мая не изменились - $358,5 млрд  (неопр.). РИА Новости (14 мая 2015). Дата обращения: 17.01.15. 18 мая 2015 года.
87. Международные резервы в ноябре сократились на 4,9 млрд долларов  (неопр.). (Клерк.Ру) (7 декабря 2015). Дата обращения: 17.01.15. 10 декабря 2015 года.
88. Декабрьские тезисы  (неопр.). Lenta.ru (4 декабря 2014). Дата обращения: 30 декабря 2014. 27 декабря 2014 года.
89. Кризис зальют долларамиauthor=Ольга Алексеева, Рустем Фаляхов, Екатерина Мереминская, Алексей Топалов  (неопр.). (Gazeta.Ru) (20 декабря 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. 21 декабря 2014 года.
90. Правительство опубликовало директиву о лимите валюты  (неопр.). Вести.ру (23 декабря 2014). Дата обращения: 24 декабря 2014. 23 декабря 2014 года.
91. Госкомпании-экспортеры будут продавать примерно $1 млрд в день  (неопр.). Интерфакс (23 декабря 2014). Дата обращения: 24 декабря 2014. 25 декабря 2014 года.
92. Наталья Старостина, Александра Краснова. Moody's проанализировал долги российских компаний  (неопр.). РБК (22 октября 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. 22 декабря 2014 года.
93. Татьяна Григорьева.   (неопр.). РБК (24 октября 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. Архивировано из оригинала 22 декабря 2014 года.
94.   (неопр.). РБК (26 сентября 2014). Дата обращения: 08.01.15. Архивировано из оригинала 8 января 2015 года.
95. «Роснано» получила госгарантии на 18 миллиардов рублей  (неопр.). Lenta.ru (30 декабря 2014). Дата обращения: 08.01.15. 7 января 2015 года.
96. На «Ямал СПГ» выделили 150 миллиардов рублей из ФНБ  (неопр.). Lenta.ru (30 декабря 2014). Дата обращения: 08.01.15. 7 января 2015 года.
97. Кабмин увеличил уставный капитал РЖД на 50 млрд руб. из ФНБ  (неопр.). РБК (31 декабря 2014). Дата обращения: 08.01.15. 31 декабря 2014 года.
98.   (неопр.). РБК (26 августа 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. Архивировано из оригинала 23 декабря 2014 года.
99. Андрей Кузнецов. В «Аэроэкспрессе» допустили пересмотр контракта на двухэтажные поезда  (неопр.). РБК (26 ноября 2014). Дата обращения: 08.01.15. 8 января 2015 года.
100. Наталья Райбман. «Аэроэкспресс» и швейцарская Stadler опровергли возможное расторжение контракта на поставку двухэтажных поездов  (неопр.). Ведомости (26 ноября 2014). Дата обращения: 08.01.15. 8 января 2015 года.
101. Правительство собралось лишить «Аэроэкспресс» инфраструктурных льгот  (неопр.). Интерфакс (30 декабря 2014). Дата обращения: 08.01.15. 8 января 2015 года.
102. Роман Маркелов. Путин подписал закон о докапитализации российских банков  (неопр.). Российская газета (27 декабря 2014). Дата обращения: 28 декабря 2014. 27 декабря 2014 года.
103. Системообразующие банки получат поддержку из ФНБ  (неопр.). Вести.ру (19 декабря 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. 20 декабря 2014 года.
104. Юлия Локшина, Светлана Дементьева. Если банк оказался «Траст»  (неопр.). Коммерсантъ (23 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 23 декабря 2014 года.
105. Национальный банк «Траст»  (неопр.). Коммерсантъ (22 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 22 декабря 2014 года.
106. Юрий Барсуков, Елена Киселева, Любовь Царева, Дмитрий Ладыгин, Ксения Дементьева, Мария Яковлева. «Роснефть» провела секретное размещение  (неопр.). Коммерсантъ (12 декабря 2014). Дата обращения: 18 декабря 2014. 18 декабря 2014 года.
107. Татьяна Алешкина, Екатерина Метелица, Сирануш Шароян, Андрей Лемешко, Елена Тофанюк. ЦБ начал ускоренное кредитование компаний  (неопр.). РБК (15 декабря 2014). Дата обращения: 18 декабря 2014. 21 декабря 2014 года.
108. Банкам разрешили реструктурировать валютную ипотеку  (неопр.). (Gazeta.ru) (22 декабря 2014). Дата обращения: 22 декабря 2014. 22 декабря 2014 года.
109. Комментарии о Государстве и Бизнесе от 17 ноября 2015 на Wayback Machine, ВШЭ, № 103, 16 октября — 13 ноября 2015 г.
110. Доклад об экономике России (стр. 6)  (неопр.). Всемирный банк (апрель 2015). Дата обращения: 05.07.15. 6 июля 2015 года.
111. Экономисты предупредили о закручивании спирали рецессии в России  (неопр.). РБК. Дата обращения: 26 февраля 2016. 27 февраля 2016 года.
112. Уровень инфляции в России в 2015 году  (неопр.). Дата обращения: 21 января 2016. 20 апреля 2016 года.
113. Эксперты Nielsen констатировали «истощение» российских потребителей :: Деньги :: РБК  (неопр.). Дата обращения: 14 мая 2016. 3 мая 2016 года.
114. Комментарии о Государстве и Бизнесе от 17 ноября 2015 на Wayback Machine, ВШЭ, № 103, 16 октября — 13 ноября 2015 г., стр.16, Рис 4.4. Структура сбережений населения, %
115. Marek Dabrowski, It is not just Russia currency crisis in the Commonwealth of Independent states (англ.), Bruegel Policy Contribution, выпуск 2015/01, февраль
116. Анна Левинская, Ирина Жаворонкова. Почему покупатели со всего мира устремились в российские магазины  (неопр.). РБК (17 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 23 декабря 2014 года.
117. Наталья Черных. Жители Финляндии скупают в окрестностях Петербурга трусы, одеколон и телевизоры  (неопр.). Московский комсомолец (19 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 22 декабря 2014 года.
118. Иностранцы штурмуют российские магазины, а гастарбайтеры пакуют чемоданы  (неопр.). НТВ (17 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 23 декабря 2014 года.
119. Иностранцы штурмуют псковские магазины  (неопр.). НТВ (18 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 23 декабря 2014 года.
120. Казахстанцы скупают на Урале автомобили и квартиры  (неопр.). Regnum (19 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 24 декабря 2014 года.
121. Наталья Граф. Жители Казахстана начали массово скупать в Омске жилье и авто  (неопр.). Российская газета (17 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 25 декабря 2014 года.
122. Китайцы из-за падения рубля скупают жилье в Сибири - СМИ  (неопр.). УНИАН (22 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 23 декабря 2014 года.
123. Charles Recknagel. Money Troubles: Russia's Weak Ruble Pulls Down Neighbors' Currencies (англ.). Радио «Свобода» (12 декабря 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. 23 сентября 2016 года.
124. Динамика курсов валют стран СНГ и Грузии с 2014 г. Досье // ТАСС, 25 февраля 2015  (неопр.). Дата обращения: 19 января 2016. 26 января 2016 года.
125. Алена Салаева. Азербайджан: курс на стабильность  (неопр.). 1news.az (19 декабря 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. 23 декабря 2014 года.
126. Азербайджан не ожидает негативного влияния от падения курса рубля  (неопр.). РИА Новости (17 декабря 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. 18 декабря 2014 года.
127. В Азербайджане вслед за долларом более чем на 33 % подорожали евро и российский рубль // ТАСС, 21 февраля 2015  (неопр.). Дата обращения: 20 января 2016. 13 февраля 2016 года.
128. ИА REGNUM. Девальвация маната не уберегла валютные резервы Центробанка Азербайджана  (неопр.). ИА REGNUM. Дата обращения: 5 июля 2015. 24 сентября 2015 года.
129. Курсы валют стран СНГ и Грузии в 2015 г. // ИТАР-ТАСС, 5 января 2016 года  (неопр.). Дата обращения: 19 января 2016. 26 января 2016 года.
130. Dollar and euro somewhat stabilize in Armenia (англ.). news.am (19 декабря 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. 19 декабря 2014 года.
131. Armenian dram's devaluation triggers 15-20% price hikes (англ.). (15 декабря 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. 17 декабря 2014 года.
132. Gayane Mkrtchyan.  (англ.). (ArmeniaNow.com) (19 декабря 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. Архивировано из оригинала 20 декабря 2014 года.
133.  (англ.). ^[англ.] (17 декабря 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. Архивировано из оригинала 17 декабря 2014 года.
134. Татьяна Мельничук. Белорусский рубль потерял треть своей стоимости  (неопр.). BBC (19 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 7 марта 2015 года.
135. Нацбанк Белоруссии вводит сбор в 30% при покупке валюты  (неопр.). ТАСС (19 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 23 декабря 2014 года.
136. Белоруссия договорилась перевести расчеты с Россией в доллары  (неопр.). Lenta.ru (20 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 22 декабря 2014 года.
137. Georgian and Armenian currencies collapse (англ.). Financial Times (5 декабря 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. 12 сентября 2019 года.
138. Курс лари в Грузии опять начал падение  (неопр.). Regnum (17 декабря 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. 25 апреля 2015 года.
139. Нацбанк Казахстана объявил о девальвации национальной валюты  (неопр.). РИА Новости (11 февраля 2014). Дата обращения: 20 декабря 2014. 11 февраля 2014 года.
140. Киргизия обеспокоена ситуацией в экономике на фоне внешних шоков  (неопр.). РИА Новости (22 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 22 декабря 2014 года.
141. Латвия: Падение рубля ударило по экономике страны больше, чем контрсанкции России  (неопр.). Взгляд (22 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 22 декабря 2014 года.
142. Латвия пожаловалась на убытки от слабого рубля  (неопр.). Lenta.ru (22 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 22 декабря 2014 года.
143. Лидия Ткач. Молдавский лей скорее мертв, чем жив  (неопр.). Комсомольская правда (8 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 23 декабря 2014 года.
144.   (неопр.) Mail.Ru (5 января 2015). Дата обращения: 8 января 2015. Архивировано из оригинала 13 января 2015 года.
145. Курс гривны упал до нового исторического минимума  (неопр.). Взгляд (22 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 23 декабря 2014 года.
146.   (неопр.). Forbes (23 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. Архивировано из оригинала 23 декабря 2014 года.
147. David Mardiste.  (англ.). Reuters (31 декабря 2010). Дата обращения: 23 декабря 2014. Архивировано из оригинала 19 декабря 2014 года.
148. Генсек Союза турфирм Эстонии: Падение рубля серьёзно повлияет на поток россиян  (неопр.). Regnum (17 декабря 2014). Дата обращения: 23 декабря 2014. 25 апреля 2015 года.
149. Литва перешла на евро с 1 января 2015 года.
150. Lithuania and the euro  (неопр.). European Commission (6 января 2015). Дата обращения: 27 января 2015. 17 января 2017 года.
151. US Dollars (USD) to Euros (EUR) exchange rate for November 21, 2013  (неопр.). Дата обращения: 4 мая 2017. 20 февраля 2022 года.
152. USD to AMD Rates  (неопр.). Exchange Rates (21 ноября 2013). Дата обращения: 20 февраля 2022. 2 декабря 2019 года.
153. United States dollar (USD) and Azerbaijani manat (AZN)  (неопр.). Exchange Rate History and graphs and charts. Yahoo Finance (2013). Дата обращения: 20 февраля 2022. 6 мая 2015 года.
154.   (неопр.). Exchange Rates (21 ноября 2013). Архивировано из оригинала 17 декабря 2014 года.
155. United States dollar (USD) and Georgian lari (GEL)  (неопр.). Exchange Rate History and graphs and charts. Yahoo Finance (2013). Дата обращения: 20 февраля 2022. 7 мая 2015 года.
156. USD to KZT Rates  (неопр.). Exchange Rates (21 ноября 2013). Дата обращения: 20 февраля 2022. 3 декабря 2019 года.
157. United States dollar (USD) and Kyrgyzstani som (KGS) Year 2013 Exchange Rate History and graphs and charts – Yahoo Finance  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 6 мая 2015 года.
158.   (неопр.). Exchange Rates (21 ноября 2013). Архивировано из оригинала 2 апреля 2015 года.
159. USD to MDL Rates  (неопр.). Exchange Rates (21 ноября 2013). Дата обращения: 20 февраля 2022. 20 февраля 2022 года.
160. United States dollar (USD) and Tajikistani somoni (TJS) Year 2013 Exchange Rate History and graphs and charts – Yahoo Finance  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 7 мая 2015 года.
161. USD to TMT Rates  (неопр.). Exchange Rates (21 ноября 2013). Дата обращения: 20 февраля 2022. 20 февраля 2022 года.
162. USD to UAH Rates on 11/21/2013 – Exchange Rates  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 6 декабря 2019 года.
163. United States dollar (USD) and Uzbekistani som (UZS) Year 2013 Exchange Rate History and graphs and charts – Yahoo Finance  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 7 мая 2015 года.
164. US Dollars (USD) to Euros (EUR) exchange rate for March 18, 2014  (неопр.). Дата обращения: 4 мая 2017. 20 февраля 2022 года.
165. USD to AMD Rates on 3/18/2014 – Exchange Rates  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 5 декабря 2019 года.
166. United States dollar (USD) and Azerbaijani manat (AZN) Year 2014 Exchange Rate History and graphs and charts – Yahoo Finance  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 6 мая 2015 года.
167.   (неопр.). Архивировано из оригинала 17 декабря 2014 года.
168. United States dollar (USD) and Georgian lari (GEL) Year 2014 Exchange Rate History and graphs and charts – Yahoo Finance  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 6 мая 2015 года.
169. USD to KZT Rates on 3/18/2014 – Exchange Rates  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 3 декабря 2019 года.
170. United States dollar (USD) and Kyrgyzstani som (KGS) Year 2014 Exchange Rate History and graphs and charts – Yahoo Finance  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 6 мая 2015 года.
171.   (неопр.). Exchange Rates (18 марта 2014). Архивировано из оригинала 2 апреля 2015 года.
172. USD to MDL Rates  (неопр.). Exchange Rates (18 марта 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 20 февраля 2022 года.
173. United States dollar (USD) and Tajikistani somoni (TJS) Year 2014 Exchange Rate History and graphs and charts – Yahoo Finance  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 6 мая 2015 года.
174. USD to TMT Rates  (неопр.). Exchange Rates (18 марта 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 20 февраля 2022 года.
175. USD to UAH Rates on 3/18/2014 – Exchange Rates  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 2 декабря 2019 года.
176. United States dollar (USD) and Uzbekistani som (UZS) Year 2014 Exchange Rate History and graphs and charts – Yahoo Finance  (неопр.). Дата обращения: 20 февраля 2022. 6 мая 2015 года.
177. US Dollars (USD) to Euros (EUR) exchange rate for June 16, 2014  (неопр.). Дата обращения: 4 мая 2017. 20 февраля 2022 года.
178. USD to AMD Rates  (неопр.). Exchange Rates (16 июня 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 3 декабря 2019 года.
179.   (неопр.). Exchange Rates (16 июня 2014). Архивировано из оригинала 23 декабря 2014 года.
180. USD to KZT Rates  (неопр.). Exchange Rates (16 июня 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 4 декабря 2019 года.
181.   (неопр.). Exchange Rates (16 июня 2014). Архивировано из оригинала 3 апреля 2015 года.
182. USD to MDL Rates  (неопр.). Exchange Rates (16 июня 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 20 февраля 2022 года.
183. USD to TMT Rates  (неопр.). Exchange Rates (16 июня 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 20 февраля 2022 года.
184. USD to UAH Rates  (неопр.). Exchange Rates (16 июня 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 5 декабря 2019 года.
185. US Dollars (USD) to Euros (EUR) exchange rate for December 16, 2014  (неопр.). Дата обращения: 4 мая 2017. 20 февраля 2022 года.
186. USD to AMD Rates  (неопр.). Exchange Rates (16 декабря 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 5 декабря 2019 года.
187. USD/AZN  (неопр.). Currency Charts. XE. Дата обращения: 22 декабря 2014. 20 февраля 2022 года.
188.   (неопр.). Exchange Rates (16 декабря 2014). Архивировано из оригинала 17 декабря 2014 года.
189. USD to KZT Rates  (неопр.). Exchange Rates (16 декабря 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 4 декабря 2019 года.
190.   (неопр.). Exchange Rates (16 декабря 2014). Архивировано из оригинала 2 апреля 2015 года.
191. USD to MDL Rates  (неопр.). Exchange Rates (16 декабря 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 20 февраля 2022 года.
192. USD to TMT Rates  (неопр.). Exchange Rates (16 декабря 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 20 февраля 2022 года.
193. USD to UAH Rates  (неопр.). Exchange Rates (16 декабря 2014). Дата обращения: 20 февраля 2022. 5 декабря 2019 года.

Литература

• Бердникова Л. Ф., Фаткуллина Э. Р. Финансовый кризис 2014—2015 гг. и его влияние на Россию // Молодой ученый. — 2015. — № 11.3. — С. 10-13.
• Е.Гурвич. Развитие макроэкономической политики в России: прогресс и проблемы // Доклад на XVII Международной научной конференции по проблемам развития экономики и общества НИУ ВШЭ, Апрель 2016.
• Департамент исследований и прогнозирования Банка России.Валютный курс и конкурентоспособность экономики. Аналитическая записка № 6 Май 2017.
• Чепурко В. В. Особенности идентификации валютных кризисов в России // Ученые записки Крымского инженерно-педагогического университета. № 4 (54). 2016, с. 94.